Insider buy superstocks (JESSE STINE)

И наконец, вам следует позвонить в компанию и попытаться поговорить с руководителем высшего звена, чтобы выудить из него любую непубличную информацию, которую он может предоставить.

Вот несколько вопросов, которые вы, возможно, захотите задать руководителю: "Как обстоят дела с отставанием компании от графика? прогрессирует? Является ли увеличение выручки уникальным для этой компании или это общеотраслевой показатель? Есть ли причины, по которым маржа может снизиться в будущем? В конце концов, будьте откровенны и спросите, являются ли результаты устойчивыми. Никогда не знаешь, может, вам повезет и вы получите откровенный ответ!

Поверьте, вы будете удивлены количеством ключевой информации, которую можно извлечь из пятиминутного разговора с руководителем небольшой компании. Как правило, беседа с руководителем крупной компании - это пустая трата времени, потому что руководители крупных корпораций годами тренируются не раскрывать ничего важного. Уже один этот факт является достаточной причиной для того, чтобы сосредоточиться исключительно на небольших компаниях, где информационный арбитраж просто необходим.

 

3 - ANNUALIZED PE OF 10 OR LESS (UNDERVALUED = IMMENSE OPPORTUNITY) Мне посчастливилось войти во многие из моих крупнейших победителей, когда их цена к заработку

"Коэффициент оборачиваемости" (квартальная прибыль на акцию x 4) составлял 10 или меньше. Стал бы я рассматривать возможность покупки акций с коэффициентом оборачиваемости больше 10? Конечно! Но идея заключается в том, чтобы ставить себя в ситуации с большим потенциальным вознаграждением при минимальном риске.

Вхождение в акции роста по такой смехотворно низкой оценке не только значительно ограничивает риск падения, но и придает вам огромную уверенность. Если ваши акции упадут, вам нужно будет лишь напомнить себе, насколько они недооценены. По моему опыту, если потенциальная суперакция торговалась ниже уровня PE 10, я просто пополнял свою позицию - без лишних вопросов. До тех пор пока акция держалась выше своей базы, я был уверен, что ее обнаружение сообществом любителей импульсов - лишь вопрос времени.

Нет сомнений в том, что наилучшие результаты приносят акции, стоимость которых сильно отличается от их текущей цены. Если вы сможете точно рассчитать справедливую стоимость акции и купить ее со скидкой 50-80 %, вы обеспечите себе огромный успех.

 

4 - ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОЕ УЛУЧШЕНИЕ

По аналогии с устойчивостью, в идеале вам нужна компания, чьи доходы и прибыль растут каждый квартал. Вы хотите найти компанию после ее первого большого прорыва в квартале, но в последующие кварталы также может быть значительный рост.

Как уже говорилось, если инвесторы не уверены в устойчивости нового уровня прибыли, они, как правило, не выставляют акции на продажу с высокой кратностью к текущей прибыли. Только через 2-3

На этом новом уровне прибыли акции становятся справедливо оцененными (что, в свою очередь, создает предпосылки для их падения). Инвесторы могут первоначально предлагать акции только до 10-кратного увеличения их новой нормы прибыли. Возможно, акции быстрорастущей компании оцениваются примерно в два раза ниже текущего рыночного коэффициента. Такие ситуации встречаются редко.

После второго квартала роста прибыли инвесторы начинают более спокойно относиться к траектории роста доходов и, как правило, выставляют акции на продажу с более высоким мультипликатором прибыли. Если в третьем квартале компания покажет еще более высокую прибыль, будьте осторожны. После нескольких кварталов роста прибыли инвесторы становятся очень уверенными в устойчивости доходов и приводят к тому, что годовой показатель PE акций значительно превышает 30.

Предположим, что у нас есть акция стоимостью $5, первоначальная прибыль на акцию которой составила $0,25, а в последующие 2 квартала она отчиталась о $0,30 и $0,35. Благодаря импульсу, вызванному уверенностью в том, что результаты теперь устойчивы, в течение нескольких кварталов этот "эффект растущего мультипликатора" может поднять акции с $5 до $42 на основе мультипликатора 30 PE. Неплохо.

 

5 - УДОБНОЕ СРАВНЕНИЕ ДОХОДОВ

Одна из худших вещей, которая может случиться с акциями, - это затруднительное сравнение выручки и прибыли за год (г/г). Если акция публикует доход на акцию в размере $0,25 против $0,05 (рост на 500 %!) годом ранее, есть все шансы, что она будет работать очень хорошо. Но что произойдет, если в следующем квартале компания снова покажет прибыль в $0,25, а годом ранее она составляла $0,27?

Сравнение прибыли за год будет отрицательным. Если предположить, что ни в одном из периодов не было единовременных корректировок прибыли, то акции не привлекут особого внимания.