Инвестирование в акции. Практический курс

Тем не менее, инвесторы должны быть осторожны с компаниями, стремящимися вылечить определенные болезни. Бесчисленные компании пытались и не смогли в итоге разработать эффективные препараты для лечения сепсиса, болезни Альцгеймера и ожирения. Хотя и в этой области в конечном итоге будут успехи и будут большие награды для компаний которые все таки смогут разработать успешные препараты, вероятно, будут также и сокрушительные неудачи, и инвесторам следует быть внимательными.

Корпоративная стратегия

Если вы также планируете инвестировать в биотех сектор на долгосрочный период, то инвесторам необходимо понимать цели и задачи руководства компании. Цель многих биотехнологических компаний – разрабатывать свои лекарства собственными силами, а затем продавать их более крупной фармацевтической компании в обмен на аванс и будущие гонорары. Другие биотех компании оставляют за собой маркетинговые права и развивают собственный отдел продаж. В конечном итоге, похоже, именно эти компании создают наибольшую ценность для акционеров, но это более рискованный путь.

Однако, достаточно часто встречаются случаи, когда биотехнологические компании могут принять решение о совместном продвижении препарата с более крупным партнером и могут сделать это как способ создания внутренних продаж, не жертвуя полностью денежным потоком, который может поступать от лицензионных отчислений.

Ресурсы

Итак, давайте посмотрим какие ресурсы могут помочь нам найти биотехнологические компании, и узнать о них больше информации.

Во-первых, весь список компаний из биотех сектора, которые представлены на американских рынках можно найти с помощью различных скринеров. Возьмем, например, Yahoo Finance. Сектор здравоохранение, индустрия биотех, нам находит 407 компаний, по умолчанию они отсортированы по рыночной капитализации, как видим самая крупная из них это Novo Nordisk с капитализацией более 160 млрд долл. Вот например и Moderna, которая разрабатывала вакцину против коронавируса, и акции которой взлетали на 700 % в 2020 году.

Вы можете кликнуть на каждую из акций, и посмотреть данные по ней более подробно. На Yahoo Finance представлены также все новости по выбранной компании.

Как уже говорил в начале данной лекции, индустрии биотехнологий и фармацевтики достаточно сильно переплетены, и поэтому если вам интересны также и другие компании из сектора здравоохранения, можете немного отредактировать фильтр и добавить туда дополнительные индустрии такие как фармацевтические ритейлеры, медицинское оборудование и так далее. Как видим, количество представленных компаний увеличилось.

Такие скрининги по секторам присутствуют на многих ресурсах. Например, на сайте и в мобильном приложении моего брокера также можно получить список таких компаний, единственное здесь он показывает компании из всего сектора медицины, а не только биотехнологические компании.

С помощью скрининга вы также можете выбрать компании по их финансовым показателям. Например, выбрать компании из биотех сектора, выручка которых растет более чем на 30 % ежегодно последние 3 года, или капитализация которых меньше 5 млрд долл.

После этого вы также можете узнать больше о той или иной компании с помощью ресурса Gurufocus.com. Здесь вы можете ознакомиться с более детальными финансовыми показателями, а также сравнить с компаниями из этого же сектора. Вы можете посмотреть на новости по компании, и инсайдерскую торговлю, то есть как часто и в каких объемах основные акционеры и топ менеджмент продают или покупают акции своей компании. Если они продают акции в больших объемах и достаточно часто, то возможно они не так уж и сильно верят в дальнейший рост и потенциал.

Заключение про биотех сектор

Биотехнологический сектор рынка акций США – один из самых динамично развивающихся секторов, несущих в себе много потенциальной прибыли, но также и весьма существенные риски.

Компании из этого сектора сосредоточены на разработке новых препаратов и лекарств, и как правило, имеют не так много лекарств в своем портфеле, и еще меньше лекарств, которые уже представлены на полках магазинов и аптек. Поэтому биотех компании как правило убыточны, потому что направляют свои средства на разработку новых лекарств.

Этим они и отличаются от компаний фармацевтического сектора, которые являются уже устоявшимися прибыльными компаниями со стабильными денежными потоками и рядом лекарств, которые уже давно прошли одобрение и продаются на рынке.

Чтобы то или иное лекарство было одобрено FDA и смогло попасть на рынок для потребителей, оно должно пройти 3 стадии клинических испытаний. Это может отнять несколько лет и стоить десятки миллионов долларов. Примерно только около 5 % от всех разрабатываемых лекарств успешно проходят все 3 стадии и выходят на рынок.

Новости об успешном прохождении каждой стадии, придают акциям биотех компаний взрывной рост, акция может вырасти на 50 % за день и на 400 % за несколько месяцев.