Инвестиционная стратегия населения на рынке российских акций

– цена открытия и закрытия;

– объем;

– компьютерный технический анализ.

Различные сочетания вышеперечисленных инструментов технического анализа дают определенные по значительности уровни, относительно которых принимаются решения об открытии и закрытии позиций. Чем больше инструментов технического анализа подтверждает определенный уровень, тем безопаснее открывать позицию от этого уровня.

7. Рекомендуем исключить из вашего лексикона формулировку типа: «Я уверен, что цена должна упасть или вырасти, так как фундаментальный и технический анализ указывают на это». Соответственно, при этом открываются позиции и держатся открытыми против рынка сверх запланированного лимита по убыткам. Во-первых, рынок никому ничего не должен! Во-вторых, когда громаднейшие финансовые ресурсы сосредоточены в нескольких фондах или у частных инвесторов (Баффет, Сорос, Дарт и др.), то им все равно, о чем говорит фундаментальный и технический анализ.

Проведение спекулятивных операций против всех участников рынка является довольно занимательным делом. Иногда в краткосрочном плане могут развлекаться «богатые». Игра в казино (в качестве развлечения) по сравнению с игрой против рынка – детская забава. Для придания остроты ощущениям развлекающиеся граждане выбирают рынок, на котором их монопольное влияние не очень существенно. В России пока не известны случаи проведения досуга в такой форме, но с технической и финансовой стороны все гораздо проще, чем на Западе. Из этого следует, что нужно в обязательном порядке исключить личное мнение относительно обязательного будущего движения цены. Есть только уровни и сигналы об открытии и закрытии позиции. Вероятнее всего, от данного уровня цена может пойти вверх (вниз). Если не угадал, позиция автоматически закрывается.

Исключительное внимание при открытии позиции на финансовом рынке должно уделяться выбору рынков, на которых будут производиться торговые операции.

Для сортировки рынков необходимо проанализировать движение цены инструментов торговли в прошлом на предмет соответствия движения фундаментальным и техническим факторам, т. е. необходимо выяснить, поддается ли рынок фундаментальному и, конечно, техническому анализу в долгосрочном плане.

Фундаментальный анализ. При выборе рынков, на которых, возможно, будут открываться позиции на покупку или продажу инструментов торговли, фундаментальный анализ играет немаловажную роль. Основная задача – исключить те рынки, которые имели значительные расхождения между долгосрочным движением цены и фундаментальными факторами.

Такое расхождение – редкое явление. Как правило, значительное движение цены рано или поздно следует в направлении все-таки

фундаментальных факторов. Некоторые валюты, например японская иена, часто двигаются в разрез со многими фундаментальными факторами. Российский рынок корпоративных акций также часто движется вразрез с фундаментальными показателями.

Технический анализ. Прежде чем остановиться на тех рынках, где будут проводиться торговые операции, необходимо отобрать рынки, наиболее поддающиеся техническому анализу (движение цены, как правило, можно с большой вероятностью предсказать с помощью инструментов технического анализа). Вероятность предсказания должна быть довольно высокой, как минимум 60 %. Но есть рынки относительно несложные, например: рубль/доллар, доллар/евро, нефть, золото, кофе, некоторые российские корпоративные акции. На них вероятность угадывания может достигать 70 %.

Факторы, позволяющие говорить о том, что рынок поддается техническому анализу:

– количество несоответствий элементов технического анализа в прошлом (т. е. случаев, когда элементы технического анализа показывали движение рынка в одну сторону, а рынок двигался в противоположном направлении). Чем больше подобных расхождений, тем менее предсказуем рынок. Но это ни в коем случае не означает, что расхождений не должно быть вообще;

– наличие на рынке в прошлом относительно частых и отчетливых элементов (фигур) технического анализа;

– информация о том, как они «работали» в прошлом;

– сведения о том, как они взаимодействовали между собой (какие именно дополняли друг друга, а какие противоречили);

– амплитуда дневного колебания цены (это очень важный момент).

Следует избегать рынков (инструментов торговли), на которых амплитуда дневного колебания цены повышенная относительно других рынков. Можно правильно угадать направление движения цены, но значительные ее колебания не позволят удержать позицию открытой с выбранным лимитом по возможным убыткам.