Искусный инвестор. Управляйте своими инвестициями профессионально

Темп изменения курса (Rate of Change, ROC) рассчитывается за короткий период времени, например за 14 дней, и служит мерилом скорости изменения. Обычно он выражается в процентах и колеблется от 0 до 100, при этом значения выше 50 указывают на чрезмерные покупки, а ниже 50 – на чрезмерные продажи акций. Самостоятельно он применяется редко и обычно рассчитывается для подтверждения других трендов. При расчете ROC последний курс закрытия делится на курс закрытия на выбранную дату за несколько дней до этого и умножается на 100. Полученная величина затем используется для построения линии нормального уровня (линии K). Сглаженный вариант этой линии (D) можно затем использовать, чтобы отследить точки пересечения (см. рис. 4.8).

MACD

Что это такое? Это схождение/расхождение скользящих средних, сокращенно MACD (Moving Average Convergence/Divergence). Как мы знаем, скользящие средние постоянно смещаются друг относительно друга, сходятся, расходятся и даже пересекаются. Показатель MACD демонстрирует степень этого схождения или расхождения. Если две скользящие средние совпадают, то MACD равно нулю. Если краткосрочная скользящая средняя оказывается выше долгосрочной скользящей средней, разница является величиной положительной; если ниже – отрицательной (см. рис. 4.9).

Полосы Боллинджера

Эти полосы были придуманы Джоном Боллинджером, который в дальнейшем основал успешно работающий фонд, руководствующийся в своей деятельности тем соображением, что изменчивость курса акций (выражаясь математическим языком, его среднее квадратическое отклонение) должна образовывать полосы выше и ниже фактического курса акций. На очень нестабильном рынке полосы будут шире, на «плоском» рынке – уже.

Если курс пробивает полосу, это считается важным. Нередко это означает появление нового тренда. Другие показатели, такие как RSI, должны это подтверждать. В краткосрочном и среднесрочном анализе обычно используют 20-дневную среднюю с двумя средними квадратическими отклонениями. Для более длительных периодов больше подходит 50-дневная средняя и 2,5 средних квадратических отклонения, а для более коротких – 10-дневная средняя и одно среднее квадратическое отклонение (см. рис. 4.10).

Откаты Фибоначчи

В стандартной модели фондового рынка движение в одном направлении сменяется откатом в обратном направлении. Технические аналитики, верящие, что рынки предсказуемы, пытаются предугадать и эти откаты. Они раскопали работы итальянского математика, открывшего последовательность чисел, в которой каждое последующее число является суммой двух предыдущих: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21 и т. д.

В этих числах скрыто золотое сечение, которое представляет собой отношение двух любых стоящих рядом чисел в этой последовательности. Оно примерно равняется 61,8 %, и это одно из тех чисел, которые то и дело обнаруживаются вокруг. Греки знали об этом числе и называли его фи.

У подсолнуха 55 спиралей, закрученных по часовой стрелке; располагаются они поверх либо 34, либо 89 спиралей, закрученных против часовой стрелки, и это золотая пропорция. Фи также фигурирует в музыке и архитектуре.

Графики как будто показывают, что многие откаты по пути вниз обрываются на значении 38,2 %, оставляя 61,8 % курса акций в неприкосновенности, и это трудно объяснить чем-либо, кроме того, что многие инвесторы верят: все дело именно в числе фи.

Волны Эллиотта

Ралф Нелсон Эллиотт более полувека назад заметил, что движение курсов на фондовом рынке можно описать с помощью нескольких ритмических моделей, основанных на естественных сдвигах в настроении инвесторов. По словам самого Эллиотта, практически все изменения, возникающие в результате социально-экономических процессов, подчиняются закону, который заставляет их повторяться в виде аналогичных и постоянно возникающих последовательностей волн или импульсов определенной численности и характера[76].

Эллиотт считал, что движение рынка акций образует три волны, при этом за основной импульсной волной из пяти колебаний следует корректирующая волна из трех колебаний, а соотношение между ними определяется различными правилами, например числами Фибоначчи. Уровень коррекции обычно составляет 38,2 %. В основе волновой теории Эллиотта лежит основное допущение о наличии долгосрочного рынка «быков», где имеет место регулярное нарастание сложного процента со спорадическими откатами, количественно выражающимися числом фи, 38,2 %.

Показатели рынка

Многие технические аналитики придают большое значение показателям, рассчитываемым, для того чтобы предсказать события, происходящие на других рынках. Некоторые «техники» считают, что товарные цены заранее предупреждают об изменениях или тенденциях в развитии мировой экономики. Динамика цен на некоторые товары, такие как нефть, тщательно отслеживается, но обычно используются индексы не по одному, а сразу по нескольким товарам. Примером может служить фьючерсный индекс Bridge Commodity Research Bureau, которым торгуют на Нью-Йоркской фондовой бирже.