Искусный инвестор. Управляйте своими инвестициями профессионально

Если темп изменения более краткосрочной скользящей средней снижается первым, то ее график может пересечься с графиком более долгосрочной скользящей средней. Это считается существенным, только если обе скользящие средние меняются в одном и том же направлении. Если пересечение произошло, когда обе они повышались, это признак рынка «быков», который называется Золотым крестом. Если обе падают, это признак рынка «медведей», который называется Медвежьим крестом. И в том и другом случае это признак смены общего тренда. Если график изменения 50-дневной скользящей средней при большом объеме торгов пересекает график изменения 200-дневной скользящей средней снизу, это говорит о том, что негативную тенденцию сменяет позитивная; если же сверху, это считается признаком того, что надо продавать. Как всегда, принимая такое решение, технический аналитик посмотрит еще и на объем торгов.

Когда курсы прорывают линию тренда, чартисты могут посчитать этот момент существенным, если это происходит при значительном объеме торгов. Например, если динамика курса меняет направление, линия тренда пересекает линию идущей на спад скользящей средней снизу; при большом объеме торгов это считается положительным признаком.

«Свечи»

Эти диаграммы впервые стали применяться в Японии и получили название благодаря своей форме, которая действительно напоминает небольшую свечу. «Свечи» составляются столбцами, изображающими дневные минимумы и максимумы. Однако если курс закрытия в этот день был выше курса открытия, клеточка остается белой, если ниже – клеточка закрашивается.

Относящаяся к «свечам» терминология представлена восточными названиями, обозначающими диаграммы разного цвета. Чартисты обращают внимание на длину «свечи». Длинная черная «свеча» – это признак рынка «медведей», а длинная белая «свеча» – сигнал положительный. Короткие «свечи», дожи, показывающие, что курс открытия близок к курсу закрытия, могут считаться важными, поскольку они образуют верхние и нижние пики тренда (см. рис. 4.4).

Точечно-фигурные диаграммы

Технические аналитики пользуются не только столбиковыми, но также точечно-фигурными диаграммами типа «крестики-нолики». На этих диаграммах изменения курса слишком незначительные, чтобы их регистрировать, отсутствуют, как и временная шкала. Растущий курс обозначается крестиком, а падающий – ноликом. Диаграмма строится в виде вертикальных колонок и меняется, только если курс выходит за пределы клеточки, в которой он до этого умещался. Чартист сам определяет, какие изменения курса достаточно существенны, чтобы быть показанными на диаграмме.

Например, если вы решили регистрировать только изменения более чем на 4 пункта, а курс акций поднялся с 40 до 42, то вы поставите крестик в клеточке выше 40 и больше ничего не будете отмечать до тех пор, пока курс не поднимется выше 44 или не упадет ниже 38 (42 – 4 = 38). Если он упадет до 38, вы сдвинете колонку вправо, показывая, что направление движения курса изменилось, и поставите нолик, чтобы показать падение до 38. Если курс упадет еще на 4 пункта, вы добавите еще один нолик. Только если он пройдет еще 4 пункта в обратном направлении, вы перейдете к следующей колонке и снова начнете с крестика. Со временем вы нарисуете то, что будет очень похоже на гистограмму, и сможете обнаружить линии тренда и прорывы.

«Техники» любят диаграммы типа «крестики-нолики», потому что они позволяют отсеять случайные побочные отклонения и ясно представить текущие изменения тренда.

Легко выявляемые модели курсовых изменений

В техническом анализе большое значение имеет способность обнаружить постоянно повторяющиеся модели изменений курса. В этом технический анализ имеет что-то общее с психологией. Все мы можем распознать хорошо известные модели постоянного повторяющегося поведения. В техническом анализе такие модели будут действовать в течение разных сроков и проявляться с разной силой.

Треугольники

Одна из самых легко обнаруживаемых и распространенных моделей – треугольная, характерная для растущего рынка, отражающая борьбу между покупателями и продавцами. Эта конфигурация может быть образована двумя прямыми, одна из которых, горизонтальная, проходит над графиком растущего курса, а другая – под ним. Кроме того, у нее может быть пологая верхняя граница, или (в случае рынка с боковым трендом) по форме она, скорее, может напоминать знак >. Пологая верхняя граница возникает потому, что курс пробивает уровень сопротивления на определенной ступени, и тогда в игру вступают продавцы. В какой-то момент верх берут покупатели, и «потолок» треугольника становится выше. Эта модель более точна, когда верхняя и нижняя линии имеют больше двух общих точек с графиком динамики курса. Неточность увеличивается при приближении к вершине треугольника. По «глубине» треугольника можно определить целевые курсы (см. рис. 4.5.)

Прямоугольники