Искусный инвестор. Управляйте своими инвестициями профессионально

Последний этап жизненного цикла – пенсионный, когда вы расходуете накопленные активы. Затраты на жизнь будут покрываться социальным страхованием и пенсиями. На пенсионном этапе важно защитить свои активы от инфляции, не забывая о том, что в среднем продолжительность этого периода составляет лет 20. Поначалу вы, возможно, захотите просто сохранить свой капитал, тратя доход, и для этого вам потребуется совершенно иная инвестиционная стратегия, нежели те, что были характерны для других этапов.

Ваш портфель

Вам потребуется выработать инвестиционную стратегию, которая позволит легче всего достичь поставленных целей. Сначала следует оценить свою толерантность к риску, определить свои инвестиционные цели и учесть все ограничения, такие как ваш налоговый статус или обязанности по финансированию образования детей.

Какова ваша инвестиционная цель? Заработать кучу денег? Такой ответ очевиден, но, возможно, для многих инвесторов он не так уж и подходит. Дело в том, что рынок очень изменчив. За день он может подняться или упасть на целых 10 % (или даже на 22 %, как это было на Уолл-стрит в черный понедельник 1987 г.). Курс отдельных акций может колебаться в еще более широких пределах. Ваш портфель должен быть достаточно устойчивым, чтобы выдержать вероятные взлеты и падения в непостоянном инвестиционном мире, но также он должен быть таким, чтобы вы могли извлекать выгоду из изменения курсов различных активов.

Вам 25 лет

В этом возрасте целью ваших инвестиций, скорее всего, будет приращение капитала. Если у вас стабильная работа, то ваш доход будет расти. Поэтому вы можете делать инвестиции, обращая внимание на высокорискованные акции и отрасли, а также на развивающиеся рынки. Текущий доход не будет для вас главным приоритетом.

Вам 45 лет

В этом возрасте цели ваших инвестиций более консервативны. Вы все еще сможете в определенной мере рисковать, но будете стремиться обезопасить свой капитал и начнете учитывать фактор прибыли.

Вам 65 лет

В этом возрасте вы сосредоточитесь на получении прибыли от ваших активов, защищая и ее и капитал от инфляции.

Проверьте себя

Насколько вы любите рисковать?

1. Вы купили акции, которые потом удвоились в цене. Что вы сделаете: а) продадите половину; б) купите еще?

2. Вы выиграли 100 фунтов в рождественской лотерее на работе. Что вы сделаете: а) положите деньги себе на счет; б) закатите потрясающую вечеринку?

3. Какой совет лучше всего характеризует ваше отношение к деньгам: а) берегите мелкие деньги, и тогда у вас появятся большие; б) занимайте столько, сколько можете?

4. Ваши друзья могли бы сказать про вас, что вы: а) скуповаты; б) всегда готовы первым заплатить за общую выпивку.

5. Когда фондовый рынок рушится, вы: а) покупаете; б) продаете.

6. Вы держите бумаги: а) с прицелом на далекое будущее; б) для смеха.

7. Ваша предыдущая жизнь была: а) борьбой за безопасность, б) одной сплошной вечеринкой, которую оплачивал ваш отец.

Чем больше у вас ответов «б», тем больше вы любите рисковать.

Временной горизонт

Ваша инвестиционная деятельность будет иметь очевидные ограничения. Одно их них – постоянная потребность в деньгах. Предположим, что эта потребность будет полностью покрываться вашим текущим счетом и доходом. Конечно, у молодого человека более далекий временной горизонт, чем у пожилого, и он может рисковать сильнее. Это не означает, однако, что пожилые люди вообще не будут рисковать. Им все же придется подвергнуть себя опасностям фондового рынка, чтобы сохранить реальную стоимость своего капитала в условиях инфляции.

Налоги и издержки по сделкам

Инвестиционное планирование осложняется различиями в налоговом статусе индивидуума в той или иной стране. Всегда нужно консультироваться со специалистом. И покупки, и продажи влекут за собой брокерские комиссионные и спред между ценами на покупку и продажу.

В Великобритании все еще существует 0,5-процентный государственный гербовый сбор, уплачиваемый при покупке акций, поэтому слишком активный трейдинг приводит к дополнительным расходам. Многие профессиональные управляющие фондами обыкновенных акций за год покупают и продают на сумму, эквивалентную стоимости всего своего портфеля.

Шаг 2. Выберите себе ориентир

Вам нужно будет оценить совокупную доходность за определенный период времени, например за квартал или год. Вы должны будете рассчитать общую стоимость своих активов на начало и конец этого периода, включая дивиденды и исключая дополнительно внесенный капитал. В то время как профессиональный инвестор, желая учесть поступление новых средств, постоянно оценивает эффективность портфеля, частный инвестор вполне может подождать с этим до начала следующего квартала.