ИСЛАМСКОЕ

Индустрия исламского финансирования за последние несколько десятков лет совершила стремительный рывок. От сельских кооперативных касс взаимопомощи в 60-х годах прошлого века она перешла к многомиллиардным сделкам первого десятилетия XXI века. Успех этого сектора основывается не только на благоприятной этической окраске исламского финансирования (этические аспекты в сфере исламских финансов занимают очень важное место), но и на принципе сотрудничества в экономической деятельности. Если в традиционной системе страхования страховщик и страхователь заключают своеобразную «сделку-пари», и результат их взаимоотношений изначально не определен, то страхование в исламской экономической модели предполагает, что страховщик (управляющий страховым фондом) и страхователи (участники) являются партнерами. Более того, участники исламской страховой компании могут выбрать управляющего страховым фондом из своего числа. Страховые фонды при этом могут быть размещены в ценные бумаги (как правило, акции) компаний, чья деятельность не является запретной или сомнительной с точки зрения шариата. Исламское право запрещает сделки-пари, поэтому исламские фонды не вкладывают деньги на рынках большинства производных инструментов, включая рынок CDO/CBO (collaterized debt/bond obligations), наиболее пострадавший от мирового финансового кризиса.

Общий рынок исламских финансовых инструментов составляет, по разным оценкам, от триллиона до полутора триллионов долларов с тенденцией к устойчивому росту. Основой этого рынка являются различные виды долевого участия (мушарака/мудараба) как на этапе привлечения средств, так и на этапе размещения. Весьма популярны также схожие с лизингом операции по покупке банками активов по просьбе клиентов с последующей перепродажей (мурабаха). Развивается и рынок ценных бумаг (сукук). Рынок исламского страхования, получивший в большинстве стран распространение под названием такафул1, оценивается в величину свыше 500 млрд. долларов США. По некоторым оценкам, на сегодняшний день во всем мире насчитывается около 100 такафул-операторов.

2.Понятие исламского страхования

В основе модели исламского страхования лежит концепция дара (табарру'), вносимого каждым участником в общий фонд (такафул-фонд) на безвозмездной основе с искренним намерением оказать помощь другим участникам в случае возникновения несчастного случая (страхового случая).

1 Такафул - взаимное предоставление гарантии.

Организация бухгалтерского учета и аудитаисламских финансовых учреждений

Принципиальным отличием от традиционного страхования является то, что страховая компания, по сути, исполняет роль управляющей компании, уполномоченной размещать средства участников в определенные активы; выплачиваемые участникам средства основываются не на процентах, а на прибыли, получаемой от размещения средств страхового фонда. Сами же средства могут размещаться только в одобренные шариатским советом ценные бумаги.

3.Структура и виды исламского страхования

В общем виде исламское страхование можно представить следующей схемой.

Участники системы исламского страхования вносят имущество в фонд. Фонд управляется либо избранным из числа участников комитетом, либо компанией-оператором, с которой заключается договор возмездного оказания услуг по управлению фондом и инвестированию средств фонда. Прибыль от инвестирования направляется на страховые выплаты и вознаграждения, при этом последние распределяются между участниками системы страхования.

Размер комиссии управляющей компании и порядок его определения могут быть различными. Выделяют следующие модели управления такафул-фондом: му-дараба, когда компания получает долю инвестиционной прибыли (х2%), вакала, когда компания получает определенное вознаграждение напрямую из средств фонда (xl%) и гибридная модель, сочетающая в себе элементы двух предыдущих.

4. Перспективы развития исламского страхования в России

В настоящее время учреждение классических исламских страховых компаний в России может быть затруднительным - прежде всего, в силу новизны этого явления и относительной неприспособленности существующего законодательного регулирования к потребностям исламских страховых компаний.

Введение

В то же время, потенциальные потребители продуктов исламского страхования, согласно многим опросам, являются более дисциплинированными в части исполнения своих финансовых обязательств, что делает эту категорию потребителей одной из наиболее привлекательных для поставщиков финансовых услуг.

Очевидно, что возникновение исламских страховых компаний будет связано с появлением массовой потребности в продуктах исламского страхования и успехом первых проектов. В настоящее время вполне оправданным кажется ожидание созда-ния относительно простых и гибких страховых институтов, работающих по исламским принципам, например, обществ взаимного страхования.