На фоне экономического подъема провинций тем более заметным был упадок экономики Италии. Для оказания эффективной помощи беднеющему сельскому населению первые Антонины создали т. н. алиментарную систему: государство выделило денежный фонд, из которого выдавались кредиты под 5 % годовых для вложения в хозяйство. Полученные проценты шли на выплату пособий сиротам и детям бедняков. Алиментарная система способствовала не только возрождению сельского хозяйства Италии, но и подготовке людских резервов для римской армии.
Стабилизация внутриполитического и экономического положения империи создала предпосылки для проведения активной внешней политики. Траян довел число легионов до 30. В ходе военных кампаний 101–103 и 105–107 гг. огромная римская армия во главе с самим императором покорила сильное дакийское царство Децебала. Дакия стала провинцией. Завоевание Дакии с ее плодородными почвами, золотыми приисками и природными запасами соли явилось важнейшей внешнеполитической акцией Траяна как с экономической, так и с военно-стратегической точки зрения. Огромная добыча позволила императору произвести щедрые подарки и раздачи преторианцам, армии и плебсу, устроить в Риме грандиозные зрелища, продолжавшиеся 123 дня, травли и бои гладиаторов, а также развернуть активное строительство: были возведены великолепные термы Траяна, новый водопровод и роскошный форум Траяна с 30-метровой колонной, увенчанной статуей императора.
После покорения Дакии Траян стал готовиться к войне с Парфией: он хотел вытеснить парфян из Месопотамии и подчинить Армению. Выступив в поход осенью 113 г., он в следующем году оккупировал Армению и превратил ее в провинцию, а в 115–116 гг. разгромил войска парфянского царя Вологеза IV, захватил его столицу Ктезифон и завоевал всю Месопотамию вплоть до побережья Персидского залива. Однако растянутость коммуникаций, недовольство местного населения римской оккупацией и серьезные волнения в восточных провинциях вынудили Траяна отвести легионы за Евфрат. Огромные материальные затраты оказались напрасными: вновь завоеванные на Востоке земли удержать не удалось. На пути в Италию (в Киликии) 64-летний Траян заболел и умер в августе 117 г. Несмотря на провал восточной экспедиции 114–117 гг., римляне сохранили о Траяне добрую память: с тех пор в Риме вошло в обычай желать новому императору «быть счастливее Августа и лучше Траяна».
Наследником Траяна стал его двоюродный племянник и приемный сын 41 – летний Публий Элий Адриан (117–138 гг.). Он стал достойным преемником «наилучшего принцепса»: прекрасно образованный человек, блестящий администратор и опытный военный, разумный и дальновидный политик, новый император оказался на высоте понимания задач, стоявших перед ним. В частности, осознав бесперспективность завоевательной политики на Востоке и полное истощение государственных ресурсов, Адриан заключил с Парфией мирный договор на условиях восстановления status quo (граница была зафиксирована по Евфрату) и начал сооружение мощной оборонительной полосы на восточных рубежах империи. Благодаря принятым мерам мир с Парфией сохранялся в течение 44 лет.
Завершив дела на Востоке, Адриан взялся за аналогичное обустройство границ империи в Европе и Африке. Повсеместно начались грандиозные работы по возведению пограничных укреплений, получивших название limes. Это была система небольших крепостей, фортов и полевых лагерей, между которыми был вырыт ров и насыпан вал, укрепленный стеной или палисадом (за ними шла дорога для оперативной переброски войск). Широкомасштабное строительство оборонительных укреплений на границе означало отказ империи от политики перманентной агрессии в отношении своих соседей и переход к стратегической обороне на всех рубежах.
Адриан заботился о поддержании армии в состоянии постоянной боеготовности. Он санкционировал пополнение легионов за счет не имевших римского или латинского гражданства провинциалов, поскольку количество граждан, желающих служить в армии, непрерывно сокращалось. Так была создана основа для варваризации римской военной машины, что уже в скором времени повлекло за собой серьезные социально-политические последствия.