Изменение глобального экономического ландшафта

Осенью 2007 г. в стране разразился финансовый кризис, который вскоре распространился на реальный сектор экономики. Современный кризис в Великобритании оказался глубже, чем в большинстве развитых государств мира. Если в 2007 г. объем ВВП увеличился на 3,0 %, то в 2008 г. он снизился до 0,5 %, а в 2009 г. сократился на 4,9 %. С предкризисного пика производства по III квартал 2009 г. он упал на 6 %. Налицо самое крупное падение производства со времени Великой депрессии начала 30-х годов прошлого столетия (в ее разгар в 1931 г. спад составил 5,1 %). Больше была и продолжительность спада. Если в Великобритании производство непрерывно сокращалось в течение шести кварталов, то вЯпонии и Германии – четыре квартала, а в Италии – пять. Для сравнения можно указать, что рецессия в СШАи Франции была менее сильной, чем в Великобритании, и продолжалась всего четыре квартала. Это объясняется как своеобразием развития экономики Великобритании и особенностями ее отраслевой структуры, так и спецификой британской социально-экономической модели. Нынешний кризис в Великобритании является самым тяжелым за весь послевоенный период.

Парадокс состоит в том, что в основе как подъема, так и последовавшего за ним кризиса лежат одни и те же причины. Не случайно поэтому, что уже в ходе подъема в экономике вызревали предпосылки спада производства.

Одной из них был долговой характер британской экономики. Как считает профессор Оксфордского университета Д. Хелм, страна в 2000-е годы жила не по средствам[133]. Дело в том, что потребление превышало производство, инвестиции – сбережения. Подъем опирался на расширение внутреннего рынка. В первую очередь он базировался на росте потребительских расходов и, в значительной мере, на жилищном строительстве. При этом жилье, как правило, приобреталось в кредит. На начало 2008 г. в Великобритании насчитывалось 11,8 млн ипотек. В условиях, когда повышались доходы населения и увеличивались цены на дома, банки охотно предоставляли ипотечные кредиты, в том числе и рискованные кредиты малообеспеченным слоям населения. Когда произошло резкое падение цен на жилье, выступающее залогом (с конца 2007 г. по конец мая 2008 г. оно составило 28 %)[134], большое число заемщиков оказалось в затруднительной ситуации. Потребительская, главным образом ипотечная, задолженность по отношению к располагаемому (т. е. после уплаты налогов) доходу домохозяйств подскочила с 57 % в 1997 г. до 157 % в 2007 г. На начало 2008 г. рискованные кредиты составляли 12 % от общего числа займов на недвижимость. За 2008 г. число отчуждений объектов недвижимости за долги по ипотеке возросло на 70 %. К этому следует добавить, что обвал цен на недвижимость больно ударил по балансам кредитных учреждений. В результате фундамент, на котором покоился рост британской экономики, был серьезно подорван.

Другой предпосылкой стало нарастание диспропорций в отраслевой структуре экономики. Последние полтора – два десятилетия в Великобритании характеризовались двумя разнонаправленными процессами. Первый – опережающее развитие сферы обращения и услуг, прежде всего финансового сектора, по отношению к отраслям материального производства; второй – ускорение процесса деиндустриализации экономики.

Важнейшая особенность структуры экономики Великобритании состоит в том, что роль отраслей обращения и услуг в создании ВВП и занятости здесь намного больше, чем в других ведущих европейских государствах. До недавнего времени такая особенность структуры британского хозяйства рассматривалась как преимущество – третичная сфера развивалась достаточно стабильно при всех перипетиях мировой экономики. Более того, именно на росте отраслей обращения и услуг во многом основывался мировой экономический подъем в целом.

В этой связи важно подчеркнуть, что в последние годы в Великобритании бурно развивался процесс, получивший название «финанциализация экономики» – гипертрофированное расширение финансово-кредитной сферы. Рынок ценных бумаг (более развитый, чем на Европейском континенте) создал свою собственную, искусственную реальность. Происходило разбухание и усложнение денежно-кредитной надстройки, т. е. виртуальной экономики. Она все более отрывалась от реальной экономики. Финансовые операции все больше обособлялись и от товарного производства, и от торговли, развивались автономно по собственной динамике и правилам.

Между тем финансовая отрасль более важна для Великобритании, чем для других европейских стран: ее доля в британском ВВП составляет 8 % по сравнению с 5 % в еврозоне[135]. По своим размерам она уступает лишь США и Японии. Еще 3 % ВВП[136] создается в деловых услугах, тесно связанных с финансами, – аудиторских, бухгалтерских, юридических, консалтинговых и т. д. В 2008 г. финансовый сектор обеспечил поступление в бюджет 27 % корпоративного налога. На Великобританию приходится до четверти мирового экспорта финансовых услуг[137].