Как покупать дешево и продавать дорого: Пособие для разумного инвестора

Постановка задачи может зависеть как от внутренних факторов (возраст человека, его благосостояние, наличие альтернативных источников доходов и т.п.), личной психологической подготовки и предпочтений (страх, жадность, опыт и т.д.), так и от внешних условий, в первую очередь от состояния рынка и экономики.

Для упрощения ситуации рассмотрим первую цель — не потерять активы. В этом случае фундаментом депозита трейдвестора выступает любой процентный актив — банковский депозит, облигация, арендная недвижимость и т.п., по которому он получает гарантированный и стабильный доход. Последний должен откуда-то «капать», чтобы обеспечить выделение определенной суммы на рискованные, но сверхдоходные спекуляции (для достижения уже второй цели). Финансовый фундамент должен быть достаточно долгосрочным и внушительным по размерам — чем больше эти величины, тем значительнее будет возможный спекулятивный капитал и шире область поиска его применения.

Обеспечив сохранность тылов через формирование фундамента пассивных доходов, можно перейти к поиску поля своей битвы. Если вы найдете наиболее выгодное, постарайтесь не пропустить его и победить. Это гарантия действительно больших, стóящих прибылей. Миллионерами на финансовом рынке редко становятся в результате тысяч мелких транзакций. Наиболее частый случай — когда люди становились действительно богатыми и спекулируя, и инвестируя. Они выигрывали свою рыночную битву или даже целую войну и умели вовремя остановиться, отдохнуть и собраться с силами, чтобы быть готовыми к новым победам.

Не упускайте свой шанс. Он может быть всего один, но даже если таких возможностей несколько, то уж точно совсем немного. Однако даже на такой шанс нельзя ставить критически много, ведь он может оказаться ложным или совсем не таким, как первоначально предполагалось.

Рассмотрим вымышленную историю активного трейдера, впавшего в 10-летнюю кому. Французский трейдер Пол Арнье 18 января 1995 г. попал в автомобильную аварию и оказался в коме, вышел из которой ровно через 10 лет, 18 января 2005 г. Пол был активным трейдером и на момент аварии владел несколькими долгосрочными и краткосрочными позициями.

Депозиты, скорее всего, сохранились, но их доходность даже не покрыла инфляцию, так как наш трейдер вовремя их не продлил и бóльшую часть времени они лежали в банке под минимальные проценты как депозит до востребования.

Акции наверняка выросли в цене и, вполне возможно, даже немного опередили инфляцию. Проданные CFD на фондовый индекс S&P 500, скорее всего, принесли огромные убытки, хотя за то время, пока Пол был в коме, могли принести неплохую доходность. Но он физически не смог дать приказ на закрытие этой короткой позиции и зафиксировать прибыль.

Высокомаржинальный счет у FOREX-брокера «сгорел» в период повышенной волатильности валютного рынка. Поскольку позиция была открыта с кредитным плечом 1 к 10, в какой-то сравнительно непродолжительный период времени денег на счету у брокера для поддержания данной позиции не хватило, и он ее принудительно закрыл по маржин-коллу: рынок дернулся в противоположную сторону на 10%, а стоп-ордер выставлен не был. И в этом случае, если бы Пол вовремя очнулся и закрыл эту позицию совсем немного раньше, он смог бы умножить свой счет. Однако трейдер находился в коме и никаких приказов о закрытии позиции не давал, а ордеров ни на взятие прибыли, ни на фиксацию убытков не оставил.

Этот хотя и вымышленный, но весьма жизненный пример показывает, что кредитное плечо наверняка станет губительным для счета, если не уметь вовремя закрывать позиции.

Грамотный трейдвестор каждый день работает со своими позициями так, как будто этот день последний для него, но не для его активов. Наша земная жизнь коротка. Нет вечных наслаждений и капиталов. Мы имеем склонность, забывая о смерти, предаваться излишествам. Нельзя иметь привязанностей к деньгам и активам — это всего лишь средства для достижения поставленной цели. Японский мастер фехтования на мечах Миямото Мусаси сказал: «Если ты живешь, свыкнувшись с мыслью о возможной гибели и решившись на нее, думаешь о себе как о мертвом, слившись с идеей Пути Воина, то будь уверен, что сумеешь пройти по жизни так, что любая неудача станет невозможной…»[293]

Но раз уж мы избрали путь инвестора и спекулянта, то важно не то, ЧТО вы будете делать, а СКОЛЬКО с этого получите прибыли и СКОЛЬКО можете потерять.

Кто не думает о будущем, не выбирает его. Прежде чем начинать инвестировать и спекулировать, каждый из нас обязан понять себя, пройти так называемую самоидентификацию: я должен знать, кто я, что я буду делать и почему.

Каждый из нас обычно играет одну роль и лишь иногда может смешивать разные амплуа. Мы либо являемся трейдерами-одиночками, «партизанами» индивидуальных действий, либо «полководцами», стоящими во главе небольших или огромных групп войск-активов, либо играем роль «правителя», который вершит судьбы целых предприятий или даже государств (табл. Э.1).

Таблица Э.1