Как управлять компанией в VUCA-мире. Талант, Стратегия, Риск

На страницах нашей книги Рэм, Деннис и я пытаемся пролить свет на указанные проблемы и определить новый набор практических рекомендаций по их реализации.

Мы никогда не утверждали, что у нас найдутся ответы на любые вопросы, поэтому, чтобы написать книгу, учились у лучших. Мы встречались и беседовали с ведущими специалистами в области публичных компаний, инвестиций и корпоративного управления. В результате эффективного взаимодействия нам удалось собрать самые новаторские и глубокие идеи, помогающие применять теорию на практике.

Мы узнали у руководителей, что они думают по поводу преемственности, составе совета директоров и взаимодействии с целым рядом заинтересованных сторон. Мы поговорили с генеральными директорами крупнейших публичных компаний о сотрудничестве с наблюдательными советами. Мы пообщались с руководителями фирм по управлению активами и расспросили об ожиданиях, которые они возлагали на совет директоров публичных компаний. Мы даже спросили инвесторов-активистов о взглядах на корпоративную культуру и создание стоимости.

Когда в конце 2020 года мы подходили к завершению книги, мир боролся с самой страшной пандемией за последние 100 лет. Так собранные воедино мудрость и перспективы приобрели еще более глубокий смысл, особенно в вопросах риска и руководства организациями с долгосрочным видением.

Нам было приятно учиться у этой удивительной команды лидеров. Надеемся, что и вам тоже понравится.

Введение. Новая концепция корпоративного управления, рассчитанная на долгосрочную перспективу

Более 200 высших руководителей крупных компаний, входящих в организацию деловых кругов Business Roundtable, публично осуждают идею преимущественного права акционеров. Крупнейшая в мире компания по управлению инвестициями BlackRock требует, чтобы все компании в ее портфеле продемонстрировали путь к созданию долгосрочной акционерной стоимости. Институциональные инвесторы, которым принадлежит 60 % компаний из списка Fortune 500, ожидают, что лидеры будут поддерживать краткосрочную и долгосрочную перспективы в надлежащем равновесии.

Хотя баланс между краткосрочной и долгосрочной перспективой – это вечная борьба, любые новые тенденции, как и призывы выхода из экономического кризиса, реагирование на изменения климата и устранение расового неравенства, ставят совет директоров в центр внимания и нуждаются в руководстве.

Какие изменения должны произойти в совете директоров, чтобы компания могла соответствовать новым ожиданиям? Какие новые принципы и практика корпоративного управления необходимы для долгосрочного лидерства? Мы втроем оказались на передовой изменений, происшедших как на просторах корпоративной собственности, так и в ожиданиях акционеров относительно управленческого поведения.

Будучи генеральным директором Vanguard, Билл Макнабб помог изменить инвестиционное сообщество. Билл начал свою деятельность еще в 2010 году, впервые выступив на мероприятии Drexel по вопросам управления. Он настолько расстроил руководителей компаний своим предложением – просьбой, чтобы совет директоров взаимодействовал с инвесторами, – что ему показалось, будто его вот-вот вышвырнут из зала. «Они были вне себя», – вспоминает Макнабб. К 2017 году компания Vanguard провела около тысячи очных и виртуальных встреч по всему миру, в ходе которых эта тема обсуждалась с директорами и управленцами.

Рэм Чаран, один из самых известных и востребованных консультантов по вопросам корпоративного управления в мире, помогал советам директоров и высшим руководителям переосмыслить и пересмотреть методологию управления. Со временем он заметил увеличивающийся разрыв между тем, на чем сосредоточены советы директоров, и тем, что волнует инвесторов. Кроме того, он обратил внимание на резкие контрасты между наблюдательным советом публичных компаний и частных или семейных фирм.

Деннис Кэри, вице-председатель компании Korn Ferry, помогал реорганизовывать наблюдательные советы и подбирать руководителей, соответствующих новым ожиданиям. Учитывая, что на протяжении многих лет Кэри замечал постоянный рост довольно противоречивых требований к совету директоров, он вместе с коллегами из Korn Ferry провел обширное исследование, в ходе которого выяснилось, каким образом этот орган влияет на эффективность работы компании.

Объединяя наш многолетний опыт работы, мы стремились прояснить важность перемен с точки зрения перспектив и практики, а также объяснить, как избежать ловушек краткосрочных вложений и обеспечить создание долгосрочной стоимости.

Все начинается с переосмысления TSR – показателя совокупного дохода акционеров.

ПЕРЕОСМЫСЛЕНИЕ TSR