Летом 1944 года забастовки и массовые волнения охватили Гватемалу. Начало революционным выступлениям положили студенты, потребовавшие от правительства генерала X. Убико (имевшего прозвище «Наполеончик Карибского моря»), восстановления автономии университета, ликвидированной в 1930х годах. Одновременно против правительства начали выступать представители национальной буржуазии, страдающие от засилья американских монополий «Юнайдет фрут компани», «Интернейшнл рилуэйз оф Сентрал Америка» («ИРСА») и других, получивших при X. Убико неслыханные льготы. Так, например, «Юнайдет фрут компани» были выделены новые земли на Тихоокеанском побережье страны, аннулированы долги и отменены налоги, государственные учреждения были обязаны выполнять указания руководства компании. Американские монополии почти не платили налогов Гватемале, тогда как правительство США получало значительную часть их прибылей
25 июня в столице страны — Гватемале, полиция открыла огонь по демонстрации женщин, которые принимали участие в панихиде в память жертв диктатуры. В столице начались стихийные акции протеста. Против горожан выступила конная жандармерия. В ответ на это забастовки и массовые выступления охватили всю страну.
29 июня генерал Убико, напуганный накалом народного возмущения, подал в отставку, передав руководство страной военной хунте во главе с Ф. П. Вайдесом. «Новая администрация уже заявила о своем желании тесно сотрудничать с Соединенными Штатами», — сообщал в государственный департамент' посол США в Гватемале Б. Лонг
20 октября 1944 года в стране началась революция. Руководителями вооруженного выступления стали военнослужащие гватемальской армии капитан X. Арбенс и майор Ф. Арана, а также лидер отрядов студентов и городских ремесленников X. Ториэльо. В ночь с 19 на 20 октября восставшие при содействии солдат захватили казармы и вооружили гражданское население. Полиция и воинские части, оставшиеся верными генералу Вайдесу, оказали восставшим отчаянное сопротивление. В столице начались уличные бои, в ходе которых было убито более тысячи человек
Особое значение гватемальской революции состояло в том, — отметил историк С. А. Гонионский, — что она произошла в Латинской Америке, т.е. в таком районе земного шара, который являлся основной экономической и сырьевой базой империализма США и который американские колонизаторы, даже в обстановке распада системы колониализма, считали зоной своего безраздельного господства. Эта революция явилась первой буржуазно-демократической и антиимпериалистической революцией в Латинской Америке со времен мексиканской революции, которая началась в 1910 году
После 20 октября власть в Гватемале перешла к Военно-гражданской революционной хунте, состоящей из трех человек: Арбенса, Арана и Ториэльо. Революционная хунта объявила о подготовке к всеобщим демократическим выборам.
В декабре 1944 года в стране были проведены президентские выборы, в результате которых победу одержал известный политический деятель X. X. Аревало, собравший 85% голосов.
15 марта 1945 года Аревало официально занял пост президента. В состав демократического правительства вошли X. Арбенс в качестве военного министра и Ф. Арана в качестве командующего вооруженными силами страны.
За время правления президента Аревало в Гватемале был осуществлен ряд революционных преобразований: в 1945 году была принята новая конституция, в 1946 году введен в действие закон о социальном страховании, в 1947 году — кодекс о труде, были изданы законы о свободе слова, печати, вероисповедании, проведена реорганизация армии, укреплен государственный банк. В стране появились многочисленные профсоюзные и общественные организации и партии: Всеобщая конференция трудящихся Гватемалы, Национальная конференция крестьян Гватемалы, Гватемальский демократический авангард, Коммунистическая партия Гватемалы и другие.
Однако революционные преобразования в Гватемале вызвали сильное противодействие консервативных сил как внутри страны, так и за ее пределами. Из США в адрес Гватемалы раздались обвинения в том, что она превратилась в «очаг коммунистической угрозы» на континенте. По мнению американских стратегов, пишет историк и дипломат Г. Т. Гарридо, Гватемала являла собой «дурной пример» для народов Латинской Америки. Необходимо было сделать все для того, чтобы революция потерпела поражение