Когда плохо – это хорошо

2. Многие хотят инвестировать не просто в S&P 500, а более целенаправленно – скажем, в крупные растущие компании, которые на английском принято называть large cap growth stocks. Такие инвесторы хотят большего роста и большего дохода, чем может предложить индекс, и готовы взять на себя больший риск. Но они все равно не хотят или не могут уделять много времени анализу рынка и выбору между, например, Microsoft, Amazon, Facebook или Alphabet. Так что эти инвесторы тоже идут в биржевые фонды, но более специализированные. Один из них – iShares S&P 500 Growth ETF (IVW), который инвестирует в эти и еще 296 растущих компаний рынка. На рис. 8 видно, как в течение пяти лет ETF растущих компаний обгоняет S&P 500.

3. Еще одна популярная идея – недвижимость. Я приводил пример инвестиций в торговую недвижимость в разделе 2.1, но можно просто вложить деньги в ETF REIT и на этом хоть и немного, но зарабатывать. Вдобавок к возможному росту стоимости самого ETF вы будете получать регулярный доход. Вот несколько крупных биржевых фондов такого рода: Vanguard Real Estate ETF (VNQ), Schwab U.S. REIT ETF (CHH) – я уже упоминал о нем ранее, iShares Global REIT ETF (REET), Fidelity MSCI Real Estate Index ETF (FREL).

4. Другой вариант – облигационные фонды. Если вы осторожный инвестор и при этом сторонник пассивного инвестирования, то вам не нужно выбирать между теми или иными облигациями американских или европейских компаний, смотреть на доходность или на сроки погашения. Достаточно купить ETF на тот или иной индекс, который отражает ваши цели при инвестировании в облигации. Это может быть биржевой фонд на индекс Bloomberg Barclays U.S. 1–5 Year Corporate Bond Index – например, Vanguard Short-Term Corporate Bond Index Fund ETF Shares (VCSH). Этот ETF включает в себя облигации известных американских компаний, таких как Wells Fargo, Bank of America Corp., Goldman Sachs Group и Apple.

Однако на определенном этапе простая замена активного инвестирования биржевыми фондами перестает устраивать частного инвестора. Дело в том, что этот подход не учитывает те цели, которые стоят перед каждым из нас. Кому-то 20 лет, а кому-то – 50. Один может позволить себе высокий риск, другой – очень осторожный инвестор. Кто-то хочет скопить на покупку дома, а кому-то нужен регулярный доход. Некоторые ждут от своих инвестиций суперрезультатов, а некоторые удовлетворятся возможностью без особого риска сохранить и, может быть, приумножить капитал…

Здесь уже не обойтись без портфеля инвестиций. Это и есть самый современный вариант пассивного инвестирования. На арену выходят роботы-консультанты (robo-advisors), которые позволяют без особых «заморочек», все тем же пассивным методом вложить деньги в соответствии с целями и задачами конкретного инвестора и его семьи.

Роботы-консультанты уверенно завоевывают место под солнцем в мире инвестиций. О них уже не просто говорят и спорят, в них видят реальных конкурентов традиционным финансовым институтам. По данным портала Statista, сейчас под управлением robo-advisors находится около $1 трлн, а через 5 лет ожидается уже $2,5 трлн. Безоговорочным лидером здесь являются США, где на март 2019 г. роботы-консультанты инвестировали $750 млрд.

Важно понимать разницу между онлайн-брокерами, такими как Charles Schwab, Robinhood или E-trade, и роботами-консультантами. Брокеры предоставляют необходимую инфраструктуру для самостоятельных инвестиций в акции, облигации, фонды, а robo-advisors сами решают за вас, сколько средств и куда направить, и сами же делают эти инвестиции. От вас требуется только четко обозначить свои финансовые цели и задачи.

На мой взгляд, жертвой развития роботов-консультантов вскоре могут стать не только инвестиционные компании, которые нацелены на мелких и средних инвесторов, но и весь сектор Private Banking (PB) – основной игрок в обслуживании состоятельных клиентов. PB в нынешнем виде, скорее всего, просто перестанет существовать.

Как выглядят роботы и что они могут

Для тех, кто никогда не сталкивался с финансовыми роботами, на всякий случай скажу, что речь идет не о двуногом андроиде из металла и пластика. Робот-консультант – это программа, в которую заложен определенный алгоритм и с которой пользователи могут легко взаимодействовать. Как правило, речь идет об инвестировании на фондовом рынке и управлении этим процессом.

Наиболее продвинутые robo-advisors в США. Лидерами являются компании Wealthfront[35] и Betterment[36]. У нью-йоркской фирмы Betterment под управлением $13,5 млрд (еще в 2016 г. было $4 млрд). Компания обещает не только вложения средств в соответствии с личными задачами и предпочтениями клиентов, но и ставит вполне определенные количественные цели. Например, она заявляет, что рекомендации ее робота-консультанта принесут будущим пенсионерам доход на 1,61 % больше результата типичного инвестора, который вкладывает самостоятельно.