Когда плохо – это хорошо

3. Простота использования. В удобное время можно сесть за компьютер, открыть страницу robo-advisor, выбрать нужную задачу, ответить на простые вопросы о возрасте, риске и прочем, определиться с суммой, которую вы хотите вложить, и в результате получить свой личный инвестиционный портфель. Здесь же есть возможность его периодической ребалансировки, чтобы соблюдать заданные пропорции. Все активы ведут себя по-разному, и время от времени требуется корректировка, чтобы вернуться к выбранной структуре портфеля. Многие роботы учитывают также вопросы налогообложения и используют приемы, которые минимизируют налоги для инвестора. С каждым годом программы становятся все лучше и, как мы видим, это привлекает все больше инвесторов.

Теперь о недостатках, от которых никуда не деться. Ведь там, где есть плюсы, всегда есть и минусы.

1. Любой robo-advisor – это конвейер. Да, это быстро и качественно, но здесь отсутствуют многие элементы личного подхода. Робот прекрасно решает стандартные задачи – допустим, за 10 лет собрать $200 000 на высшее образование для ребенка. Он даст вам все исходные параметры, подскажет, сколько нужно ежемесячно вкладывать, будет следить за вашими деньгами. Вы всегда будете видеть состояние портфеля, а затраты на инвестиции будут минимальны.

При желании и некоторой настойчивости вы с большой вероятностью решите свою задачу. Но если у вас несколько задач, если вам трудно выбрать самые важные направления для вложения денег, если вы затрудняетесь решить, с какой суммы можно начать откладывать, допустим, на пенсию, а сколько денег лучше иметь в качестве семейного резерва, то вам, прежде чем обращаться к роботу-консультанту, лучше переговорить со своим финансовым консультантом и определиться с приоритетами.

Нужно сказать, разработчики robo-advisors начинают понимать, что в их технологии должен тем или иным образом присутствовать человек, финансовый консультант, который при необходимости может прийти на помощь клиенту. В уже упомянутой Betterment существуют два плана. Первый, для начинающих, называется digital, его стоимость составляет 0,25 % в год от объема портфеля.

Второй вариант – premium, его цена составляет 0,4 % и предполагает неограниченный доступ к профессиональным финансовым консультантам, которые могут давать советы по каким-то важным жизненным событиям – допустим, свадьбе, крупной покупке, выходу на пенсию. Вряд ли речь идет исключительно о личных встречах – скорее, это вопросы по электронной почте, телефонные разговоры или заполнение каких-то анкет, которые позволят внести определенные уточнения в финансовый план конкретного инвестора. Но ни одна компания не может иметь штат консультантов, которые будут работать с сотнями тысяч клиентов.

2. Нет гарантии получения результата. Впрочем, гарантий не дает никто: ни классический финансовый консультант, ни инвестиционная компания. Робот-консультант может вам гарантировать только то, что на длительном промежутке времени – скажем, 5–10 лет – ваши результаты не будут хуже тех, которые получает основная масса инвесторов. При этом гарантируется и обратное: ваши результаты точно не будут лучше рынка. К этому наш финансовый конвейер и не стремится. Ваш результат, скорее всего, будет средним.

Чего не делает робот-консультант, но может сделать хороший частный управляющий? Последний может внести изменения в ваш портфель. К примеру, зная о том, что у вас через пару лет выход на пенсию или вы можете потерять работу, он может снизить ваши риски, может что-то продать, переформатировать ваш портфель. Будет это лучше или хуже – неизвестно, но у вашего личного управляющего есть возможность влиять на инвестиционный портфель. Здесь же инвестирование пассивное: вы один раз выбрали модель, и она останется с вами на многие годы. Ничего страшного в этом нет, это нормально, но об этом нужно помнить.

Как же быть частному инвестору? На сайте одного robo-advisor я встретил такой лозунг: робо-адвайзинг – это пассивное инвестирование на автопилоте. Мне он очень понравился, так как отражает суть этого процесса – инвестирование без лишних проблем, поиска, сомнений, больших затрат времени и денег. Вложил – и ждешь результата.

Для таких инвесторов, особенно с относительно небольшими деньгами, роботы-консультанты являются прекрасной идеей для вложения средств. Вряд ли профессиональный, хорошо образованный и опытный финансовый консультант будет работать с суммами в $1000, $5000 или $10 000, заниматься их регулярным инвестированием, формировать портфель, отчитываться перед клиентом и т. д. Если вы только начинаете, если вы молоды, если вы хотите на что-то накопить, то лучше солидного робота-консультанта, который дает гарантии сохранности вашего капитала, вам не найти.