Когда плохо – это хорошо

Четвертый – главный урок для всех, кто делает первые шаги в работе с инвестиционными идеями, такой: стратегии типа «сегодня хорошо – завтра плохо» очень рискованны. Даже когда вам кажется, что вы правы и логика вашей инвестиционной идеи безупречна, можно проиграть.

В статье я писал, что Билл Экман привел в своей знаменитой презентации множество фактов, которые подтверждали, что Herbalife является пирамидой. Но все будет зависеть не от его слов, не от его логики, а от того, будет ли компания официально признана пирамидой.

Как мы знаем, официальное расследование пришло к выводу, что в компании есть очень много злоупотреблений, что большинство участников многоуровневой программы Herbalife теряют свои деньги. И компания была оштрафована, но слова «пирамида» никто не произнес.

Хотя Билл Экман был, по существу, прав, он тем не менее проиграл. Дело было очень сложное – с множеством нюансов, с юридическими баталиями с обеих сторон, с торговлей условиями соглашения, с вмешательством американских официальных органов. В итоге Билл Экман признал свое поражение. А мы с вами должны четко уяснить, что идеи «сегодня хорошо – завтра плохо» бывают довольно сложными, как говорят англичане и американцы, – complicated. Они не всегда гарантируют победу, даже если у вас, казалось бы, все карты на руках.

4.3. Не потеряй! Защита личного капитала – тоже инвестиционная идея. Санкции как предчувствие. Учимся играть на опережение

Инвестиционная идея, как уже было сказано, – это, как правило, описание возможностей, план эффективного вложения денег, в результате которого мы предполагаем получить доход.

Бывают и ситуации, когда мы можем потерять деньги, если не примем меры. То есть у нас нет конкретного плана, нет инвестиционной идеи, мы не вкладываем деньги, но все равно можем что-нибудь потерять. Например, ваши деньги хранятся в банке, а банк обанкротился. Сбережения размещены в валюте, а эта валюта начинает резко терять свою «силу». Таких ситуаций может быть очень и очень много. Думаю, в широком смысле к инвестиционным идеям можно отнести и такие действия, которые предотвращают потери, защищают ваш личный капитал.

В нашей классификации инвестиционных идей такие меры предосторожности можно отнести к категории «сегодня хорошо – завтра плохо». Имейте в виду, что речь идет не о конкретных активах. Например, золото сегодня стоит больше $1200 за унцию, но есть все основания полагать, что завтра его цена может опуститься ниже $1000. Или есть прекрасная, казалось бы, энергетическая компания Enron, а завтра это просто банкрот с акциями, которые ничего не стоят. Нет, в данном случае мы говорим о нашем личном капитале и о том, что поможет нам избежать потерь или минимизировать их, а может быть, даже немного выиграть.

Этот вид инвестиционных идей мало описан в литературе. Фактически это область Private Banking и Wealth Management, но и там такие стратегии мало используются. В чем причина такой ситуации? Я полагаю, многое связано с тем, что на этом нельзя хорошо заработать. Вот почему этот класс идей остается не очень востребованным на уровне профессиональных услуг. Довольно часто человек, которому нужны подобные услуги, не находит предложений.

Состоятельные россияне прошли в своем развитии, условно говоря, три основные ступени. Кто-то остался на первой, большинство сейчас на второй, а на третью перешли единицы. Давайте разберем это подробнее.

Итак, первую ступень защиты и приумножения капитала россияне проходили самостоятельно. Принцип такой: я все сам, в крайнем случае спрошу своего бухгалтера, можно обратиться к другу, но лучше вообще ни к кому не обращаться. Если не хватает ума самому решить ту или иную задачу, то лучше ею и не заниматься.

Вторая ступень – начало массового обращения к профессионалам. Люди поняли, что нужно не только зарабатывать деньги, но и сохранять их, защищать и приумножать, и существует целая отрасль, в которой работают профи – у них и следует консультироваться по этим вопросам.

Это начало нового этапа: состоятельные россияне начинают потихоньку идти за советами к профессионалам – и отечественным, и зарубежным – о том, где лучше хранить деньги, куда их можно инвестировать, как защитить свои сбережения от инфляции и т. д. Эта ступень также достаточно широкая. Кто-то обратился к финансовым консультантам или специалистам Private Banking и на этом остановился. Кто-то, нарастив капитал, пошел дальше, стал клиентом профи по Wealth Management или даже организовал свой собственный семейный офис.