Вода в Ниле поднялась, и канал наполнился, так что его легко было оборонять. Но прежде чем вода в нем встала слишком высоко, армии братьев аль-Камиля перешли его возле озера Манзалы и встали между крестоносцами и Дамиеттой. Как только канал у Шаримшаха наполнился в достаточной степени, по нему подошли корабли аль-Камиля и отрезали христианскому флоту пути к отступлению. В середине августа Пелагий понял, что его армия уступает неприятелю в численности и полностью окружена, а еды им хватит всего-то на двадцать дней. В ходе споров баварцы убедили командующих, что единственный шанс спастись — это немедленно отступить. В ночь вторника 26 августа отступление началось. Организовано оно было из рук вон плохо. Многие солдаты не могли расстаться со своими запасами вина и посчитали, что лучше выпить их, чем бросить. Когда пришел приказ выступать, они были пьяны до беспамятства. Тевтонские рыцари совершили глупость — подожгли кое-какие запасы, которые не могли унести с собой, и таким образом сообщили мусульманам, что уходят с позиций. Нил все еще поднимался, и султан или один из его помощников отдал приказ открыть шлюзы вдоль правого берега. Вода хлынула в низины, по которым предстояло идти христианам. Они ковыляли по канавам и лужам грязи, а их по пятам преследовала тюркская конница султана и нубийская пешая гвардия. Первых отбили король Жан и его рыцари, а военные ордена отразили нубийцев, но лишь после того, как погибли тысячи пеших воинов и паломников. Наводнение быстро пронесло Пелагия на его корабле мимо египетского флота, блокировавшего реку, но, поскольку с ним были все запасы лекарств и большая часть провианта, его бегство стало для армии катастрофой. Нескольким кораблям удалось спаслись, но многие были захвачены.
В субботу 28-го числа Пелагий потерял надежду и отправил посланца к султану, чтобы договориться о мире. У него еще оставалась возможность поторговаться за условия. Дамиетта была укреплена, ее защищал хороший гарнизон с запасами оружия, а на взморье стояла сильная морская эскадра под командованием Генриха, графа Мальтийского, и Готье Палеар, канцлер Сицилии, посланный императором Фридрихом. Но аль-Камиль знал, что основная армия крестоносцев у него в руках. Он был тверд, но великодушен. Попререкавшись два дня, в понедельник Пелагий принял его условия. Христиане оставят Дамиетту и будут восемь лет соблюдать перемирие, которое должен подтвердить император. Обе стороны обменяются пленниками. Султан, со своей стороны, обязуется отдать христианам Истинный Крест. Пока Дамиетта не сдана, крестоносцы должны отдать в заложники своих вождей. Аль-Камиль назвал Пелагия, короля Жана, герцога Баварского, магистров орденов и еще восемнадцать графов и епископов. Взамен он прислал одного из своих сыновей, брата и нескольких молодых эмиров.
Когда магистры тамплиеров и тевтонские рыцари отправились в Дамиетту объявить о ее сдаче, гарнизон поначалу взбунтовался против приказа и напал на дома короля Жана и орденов. Генрих, граф Мальтийский, только что прибыл на сорока кораблях, и его войско чувствовало себя достаточно сильным, чтобы сопротивляться врагу. Но приближалась зима, продовольствие подходило к концу, вожди крестоносцев были взяты в заложники, а мусульмане угрожали пойти на Акру. Вскоре мятежники пошли на попятную. Аль-Камиль принял у себя короля Жана, устроив великолепный пир, и щедро снабдил христианскую армию всем необходимым, а после этого произошел обмен заложниками, и в среду 8 сентября вся Христова рать погрузилась на корабли, и султан вошел в Дамиетту.