Краткая история экономики. 77 главных идей о богатстве и бедности от Платона до Пикетти

Лукас также считал, что рынки быстро возвращаются к равновесию: редко бывает слишком низкий спрос или предложение. Чтобы обеспечить это, цены регулируются. Экономисты называют это рыночным саморегулированием. Лукас говорил, что оно применимо и к рынку труда. Стоимость труда (зарплата) упорядочивается так, что предложение рабочей силы (количество людей в поисках работы) равняется спросу (количеству фирм, предлагающих работу). Маловероятна нехватка рабочей силы или рабочих мест. Безработицы не будет, по крайней мере, долгое время. Зарплаты быстро упадут, и фирмы начнут нанимать больше рабочих. Рыночное саморегулирование в сочетании с рациональными ожиданиями было решительным наступлением на Кейнса. Он утверждал, что экономика может застрять в ситуациях, в которых многие люди ищут работу, но не могут найти. Рыночное саморегулирование значит, что любой желающий трудиться за текущую зарплату, может устроиться на работу. Кто ее не нашел, оказался в таком положении по собственному желанию. Рациональные ожидания предполагают, что государство ничего не может сделать, чтобы повысить уровень занятости. Школа мышления Лукаса получила название неоклассическая экономическая теория. Она возродила идеи, против которых боролся Кейнс, те идеи классической школы, которые утверждали, что экономика всегда быстро регулируется для устранения безработицы и что в дальнейшем государственном стимулировании нет смысла.

Неоклассическая экономическая теория противоречива. Во время Великой депрессии в 1930-е годы и последующих рецессий миллионы безработных были в таком положении по своему желанию? Действительно ли рынки приспосабливаются так быстро? Многие в этом сомневаются. Гипотезу эффективных рынков также ставят под вопрос. Действительно ли люди способны быстро собирать и понимать большие объемы экономической информации так, чтобы на финансовых рынках не было неиспользованных возможностей получения прибыли? Здесь некоторые обращаются к истории студента и профессора экономики, приверженца теории рациональных ожиданий, которые идут вместе в аудиторию. Студент замечает на полу десятифунтовую купюру и подходит, чтобы поднять ее. Профессор выражает нетерпение и говорит: «Не стоит. Если бы там действительно было десять фунтов, их бы уже кто-то поднял!» В начале нашего столетия мы наблюдаем экономический кризис, когда финансовая система перестала работать. Оказалось, что люди не были полностью проинформированы и финансовые рынки были далеки от эффективного функционирования. Это также усиливало сомнения в теориях рациональных ожиданий и эффективных рынков.

Фурье, Оуэн и Сен-Симон не верили в рынки и конкуренцию как путь к хорошему обществу. Они считали себя основателями социализма – системы, альтернативной капитализму.

31 Спекулянты атакуют

Традиционный управляющий банком в 1950-е годы, как правило, был уважаемым столпом общества, осторожным, аккуратным человеком, который, вероятно, рано ложился спать и не пил много. Вы могли бы счесть его довольно скучным и неинтересным. Однако с 1970-х годов появился новый вид банкиров – громких, ярких и высокомерных. Они любили большие риски. Они хотели быстро разбогатеть и тратить деньги на спортивные машины и дорогое шампанское. Они зарабатывали на том, что называют спекуляциями. Обычно люди покупают вещи, потому что они хотят их использовать, например, пшеницу, чтобы печь хлеб, и бензин, чтобы заправлять автомобиль. Но когда человек спекулирует, он приобретает что-либо без заинтересованности в его применении. Он может купить значительный объем пшеницы, потому что считает, что цена на нее вскоре повысится из-за прогноза засухи. Если его догадка верна, позже он продаст товар и извлечет прибыль.

Спекуляция известна столетиями. Но с 1970-х годов она становилась все популярнее. У банков были целые команды людей, чья работа заключалась в торговле практически всем с целью получения дополнительного дохода. Некоторые спекулянты управляли собственными компаниями, известными как фонды хеджирования, которые занимались исключительно скупкой и перепродажей. Одна из таких компаний, Quantum Fund, была основана любителем философии, банкиром венгерского происхождения Джорджем Соросом. Он сильно отличался от большинства спекулянтов, которых больше интересовали часы Rolex, а не книги, и он стал известнейшим финансистом века.