Единственной партией рабочего класса была СДПВ, руководство которой в октябре 1918 г. состояло в основном из правых и центристов, занимавших реформистские позиции и поддерживавших буржуазию. Сторонники Эрнё Тарами в социал-демократии выступали приверженцами союза с Германией; центристы группировались вокруг Жигмонда Кунфи и сотрудничали с партией М. Каройи. Центристов и буржуазных либералов объединяла прежде всего внешнеполитическая ориентация на Великобританию. Обе реформистские группировки руководства СДПВ и в октябре 1918 г. стремились удержать в своих руках рабочее движение, развивавшееся под влиянием идей Октября и начавшее выходить из-под их контроля. Левые же социал-демократы вместе с революционными социалистами вовлекали массы в активную борьбу против войны и правления Габсбургов.
Под воздействием революционно настроенных масс руководство СДПВ опубликовало 8 октября 1918 г. программу демократизации страны, в которой подчеркивалась необходимость сохранения областей со славянским и румынским населением в составе Венгрии. Эта программа, выдвигая требования немедленной смены правительства, заключения мира на основе «русской пролетарской революции и программы Вильсона», шла дальше прежних заявлений руководства партии. Текст программы свидетельствовал о том, что реформисты согласовали ее с целями партии М. Каройи и О. Яси. Их взгляды совпадали и в методах достижения поставленных задач.
На чрезвычайном съезде СДПВ, третьем по счету после октября 1917 г., реформисты пытались заручиться официальным согласием на сотрудничество с партиями М. Каройи и О. Яси. В своем докладе центрист Ж. Кунфи высказался за независимость Венгрии. Видя неизбежность крушения монархии, он не возражал против идеи самоопределения народов, но надеялся, что национальности Венгрии «не воспользуются своими правами самоопределение и создадут федеративную Венгрию».
Таким образом, планы трех партий (Каройи, Яси и СДПВ) заключались в образовании коалиционного правительства и сохранении «великой Венгрии», при этом руководство СДПВ надеялось на приемлемые условия мира.
На съезде реформистам не удалось добиться своей цели: национальные секции СДПВ — сербские, румынские и словацкие социал-демократы — не поддерживали идеи «великой Венгрии». В начале октября 1918 г. и Социал-демократическая партия Австрии подала в рейхсрат проект о преобразовании Австрии на федеративных началах, который поддержали буржуазные партии. Манифестом «К моим верным австрийским народам» от 16 октября император-король упразднил дуалистическое государство.
Подъем национально-освободительного движения в монархии, а также ухудшившееся положение на фронтах вызвали в Венгрии правительственный кризис. 23 октября Ш. Векерле подал в отставку. Вечером у М. Каройи собрались представители Партии независимости и 48-го года, СДПВ и Партии радикалов. Участники этой встречи высказались за необходимость образования Венгерского национального совета. При этом они учитывали, что уже не только в славянских частях монархии, но и в самой Австрии действовали национальные организации, которые в отличие от парламентской оппозиции (да и действовавших вне парламента социал-демократов и радикалов) фактически не признавали правителей монархии. На следующий день орган радикалов газета «Вилаг» потребовала «народного правительства» с участием словаков и румын, соглашения с югославянами, немедленного прекращения боевых действий.
25 октября король провел переговоры с представителями политических партий о сформировании нового правительства. Вышедшие на улицу рабочие Будапешта требовали немедленного заключения мира и отделения Венгрии от Австрии.
К вечеру 25 октября руководители оппозиционных партий убедились, что через парламент и путем переговоров с королем добиться назначения премьером М. Каройи будет трудно. Собравшиеся на квартире у Коройи представители СДПВ, Партии независимости и 48-го года, а также Партии буржуазных радикалов заявили об образовании Венгерского национального совета во главе с М. Каройи. Тут же был создан и Совет солдат. Национальный совет опубликовал воззвание, свидетельствовавшее о его желании сохранить под скипетром Габсбургов классовое и национальное господство венгерских помещиков и буржуазии в землях «венгерской короны».
В воззвании содержался призыв к народам и правительствам всех стран по всем вопросам Венгрии обращаться к Национальному совету, как «единственно правомочному говорить и действовать от имени нации»; определялись его внешнеполитические требования: полная независимость Венгрии, немедленное прекращение «безнадежной войны», денонсация Брестского и Бухарестского мирных договоров.