Краткосрочный трейдинг. Руководство для начинающих

• Если позиция доллара на рынке сильная, то товары, произведенные в США и продаваемые за рубежом, стоят больше местных аналогов, от чего страдают некоторые фармацевтические компании, розничные торговцы и технологические компании, экспортирующие продукцию за рубеж. И наоборот, мы, американцы, можем покупать импортируемые товары дешевле (на дорогой доллар можно купить больше), поэтому акции иностранных компаний, импортирующих продукцию к нам, идут вверх.

• Рынок государственных облигаций обычно «тянет» за собой фондовый рынок. (Когда цена облигаций растет, их доходность и связанные с ними процентные ставки снижаются. Когда облигации падают, процентные ставки повышаются). Поэтому если облигации вырастут в цене, то акции также могут вырасти. Если цены на облигации упадут, фондовый рынок поступит аналогично.

• Государственные облигации и индекс Бюро по исследованию товарных рынков (CRB[30]) имеют обратную зависимость. Снижающиеся цены на биржевые товары (например, на сою, зерно, металлы, домашний скот, нефть, хлопок, кофе, сахар и какао) могут означать повышение цен на облигации. Если цены на товары снижаются, цены на облигации и акции могут возрасти.

• Если цены на облигации упадут, а процентные ставки поднимутся, то денежные средства могут «перетечь» в циклические акции. (Компании с циклическими прибылями не так зависимы от процентных ставок; они входят в такие отраслевые группы, как производство бумаги, алюминия, автомобилей, технологии, розничные сети.)

• Если облигации растут, а процентные ставки снижаются, то первыми поднимаются акции, чувствительные к изменениям ставок, например, финансовых учреждений и строительных компаний. Снижение процентных ставок означает, что банки будут платить меньше за заемные средства и спред между деньгами, которые они занимают, и деньгами, которые дают взаймы, увеличивается. Во время снижения процентных ставок люди стремятся покупать новую недвижимость и рефинансировать уже существующее жилье.

• Если цены на нефть поднимаются, акции транспортных компаний обычно снижаются, и наоборот. Почему? Потому что высокие цены на нефть вынуждают компании больше платить за перевозку товаров; в случае с авиакомпаниями рост цены на топливо приводит к тому, что перевозка пассажиров становится дороже. Более высокие издержки в расчете на одно кресло в самолете сужают возможности для получения прибыли.

Анализируйте активные рынки

Каждые день-два анализируйте дневные и недельные графики Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500 (SPX), NASDAQ 100 (NDX) или NASDAQ Composite (COMP). Если тот ресурс, который вы используете для построения графиков, не имеет этих индексов в своем списке, можете рассматривать ETF, такие как DIA для индекса Dow, SPY для S&P 500 и QQQQ для NASDAQ 100.

Исследуйте состояние каждого из этих индикаторов. Как чувствует себя рынок? Знаете же пословицу «Плохо маме – плохо всем»? Верно и обратное: когда на биржах царит оживление, рынок может поделиться богатством со всеми.

Анализируйте графики индексов широкого рынка так же, как вы анализировали бы график отдельной акции. Двигаются ли индексы в рамках восходящего или нисходящего тренда, изменяются ли в узком диапазоне на стадии 1 или, возможно, находятся на максимальных значениях стадии 3? Где уровни поддержки и сопротивления? Завышены ли значения индексов? Вышли ли они в зону перекупленности? Или, может, перепроданности? О чем говорит недельный график? А месячный?

Согласовывайте тренды на основных рынках с вашими решениями о покупке/продаже. Если вы находитесь в длинной позиции по технологическим акциям, входящим в индекс NASDAQ, а он только что достиг области переоцененности или перепроданности, подумайте, может стоит закончить игру и забрать свои деньги. Если вы открыли длинную позицию по акциям крупного банка, а индекс Dow колеблется на максимальных значениях, зафиксируйте по крайней мере часть прибыли. Много раз финансовые акции становились драйверами повышения или понижения Dow.

Научитесь оценивать атмосферу рынка

Еще раз обобщим то, что вы, возможно, уже знаете: важно оценивать атмосферу рынка с тем, чтобы определить, подходит ли она для вашего стиля торговли. Чтобы торговать как профессионал, выясните, в каком случае возможен сценарий «высокая прибыль/низкий риск», а каких ситуаций лучше избегать.

Прежде всего, давайте вспомним старую поговорку трейдеров «Тренд – ваш лучший друг». И хотя это мудрое утверждение советует торговать по тренду, также в нем говорится о необходимости торговать при наличии тренда. Другими словами, на боковом движении много не заработаешь. Когда вы держите больше одного дня акции во время неустойчивого, предательского «боковика», рынок может вас отшлепать, причем сильно.