Краткосрочный трейдинг. Руководство для начинающих

Брокер может дать вам возможность вводить заявки типа AON (All or nothing). AON значит «все или ничего». В случае заявки типа AON вы даете специалисту или маркетмейкеру распоряжение выполнить ее или в полном объеме, или не выполнять вовсе. Иначе говоря, если вы выставили лимитную заявку типа AON на покупку 500 акций по определенной цене, а вам могут продать по такой цене только 350 штук, заявка исполнена не будет.

Заявки типа ОСО

Директ-брокеры предлагают также заявки типа ОСО, или «заявка отменяет заявку» (Order cancell order). Это значит, что вы можете установить защитный стоп-ордер и одновременно лимитную заявку для закрытия позиции (на продажу в случае длинной позиции, на покупку – в случае короткой). Если выполняется одна из этих заявок, другая автоматически отменяется.

Стоп-ордер на покупку

Размещение стоп-ордера на покупку означает, что вы определяете количество акций, которые хотите купить по определенной цене выше текущей рыночной. Скажем, акции Awesome Airlines торгуются по $35,50 – на уровне сопротивления. Если они прорвут его и уйдут выше $35,50, это будет отличный момент для входа. Однако вы уверены, что, когда акции окажутся выше этого уровня сопротивления, купить их захочет каждый здравомыслящий трейдер, т. е. цены стремительно полетят вверх. Как вам их заполучить? Вы вводите стоп-ордер на покупку нужного количества акций по $35,60. Потом ждете (или едете на море). Если акции Awesome Airlines не дойдут до $35,60, ваша заявка не исполнится.

Недостаток заявки такого типа в том, что она исполняется, когда акции торгуются по указанной в ней или по ближайшей более высокой цене. Если вы размещаете у своего онлайн-брокера стоп-ордер на покупку 300 акций Awesome Airlines по $35,60 еще до открытия торгов, а после звонка акции открываются с гэпом вверх и оказываются выше вчерашней цены закрытия на 3 пункта, ваша заявка будет исполнена – но по $38,50. Не очень здорово!

Урок таков: не ставьте стоп-ордера на покупку до начала торгов. Их хорошо использовать тогда, когда вы не в состоянии увидеть сами, достигли ли акции нужного вам идеального момента для открытия позиции.

Стоп-ордер на продажу

Стоп-ордера на продажу часто называют просто стоп-ордерами. Когда у вас открыта длинная позиция, вы можете разместить стоп-ордер на продажу, или просто стоп-ордер, по тем акциям, которыми владеете, по цене, которая ниже текущих рыночных котировок. Если рынок опускается до цены, указанной в вашем стоп-ордере, он становится обычной рыночной заявкой и ваша позиция закрывается. Момент исполнения стоп-ордера зависит от скорости движения котировок, поэтому заявка может быть выполнена по более низкой цене, чем та, которая в ней указана.

Автоматические скользящие стоп-ордера

Многие онлайн– и директ-брокеры сейчас предлагают применять автоматические скользящие стоп-ордера. Я настоятельно рекомендую использовать заявки такого типа, особенно в те дни, когда ваша позиция приближается к цели по прибыли. Условие исполнения скользящего стоп-ордера может быть выражено в долларах или в процентном отношении.

Скажем, вы хотите выставить скользящий стоп-ордер на 50 центов в отношении своей открытой длинной позиции. Переданный брокеру, этот стоп-ордер будет следовать за текущей рыночной ценой вверх, оставаясь ниже ее на 50 центов. Однако, если акции начнут корректироваться, ваша заявка будет автоматически выполнена, когда (и если) цена упадет на 50 центов ниже максимума. Иными словами, скользящий стоп последует за акциями при их росте, но не падении.

Если вы установите условие исполнения автоматического скользящего стоп-ордера в процентном отношении к текущей цене акций, все будет выглядеть так же. Например, 5 % от цены в $30 равны $1,50. Поэтому, если вы установите 5 %-ный стоп-ордер, он будет двигаться за рыночными котировками на расстоянии $1,50.

Конечно, если заявка такого типа установлена в случае короткой позиции, она станет следовать за ценами ниже и исполнится, если котировки пойдут вверх и «коснутся» ее.

Во время кризиса

После террористических атак, совершенных 11 сентября 2001 г. и направленных против Пентагона и Всемирного торгового центра, США – да и мир в целом – пытались восстановить спокойствие на рынках. В то ужасное утро фондовые биржи были благоразумно закрыты, торги на них возобновились лишь через три дня.

Открытия торгов утром понедельника 17 сентября многие трейдеры и инвесторы ожидали со смешанным чувством облегчения и тревоги. Не откроется ли фондовый рынок, и так довольно вялый в предыдущие месяцы, с гэпом вниз, не перейдут ли акции в свободное падение, минуя все уровни сопротивления? Не будут ли средства с брокерских счетов стерты так же, как башни нашего любимого Всемирного торгового центра?