Курс лекций для портфельного инвестора

«Голова» и «плечи» отмечают конец восходящих трендов. «Голова» -это пик цен, окруженный двумя более низкими пиками или «плечами». Линия «горловины» соединяет минимумы после левого «плеча» и «головы». Линия «горловины» не обязана быть строго горизонтальной, она может идти вверх или вниз.

Рис. 3.11

Когда ясно, что цены не могут подняться выше «головы», значит, «голова» и «плечи» окончательно сформированы. Правое «плечо» может быть выше или ниже левого, длиннее или короче. Спад от правого «плеча» может пересечь линию «горловины». Если это произошло, то с восходящим трендом покончено.

После пересечения линии «горловины» цены часто возвращаются к ней при меньшем объеме. Этот слабый подъем дает отличную возможность для открытия позиции на продажу.

Вершины «голова» и «плечи» часто сопровождаются типичной динамикой объема. Объем обычно ниже в «голове», чем в левом «плече». В правом «плече» он еще ниже. Объем тяготеет к росту, когда цены прорывают линию «горловины». При обратном подходе к ней он очень незначителен.

«Голова» и «плечи» позволяют рассчитать предварительный уровень цен для нового нисходящего тренда. Вы можете получить его, измерив расстояние от вершины «головы» до линии «горловины» и отложив его от линии «горловины» вниз.

Перевернутые «голова» и «плечи» – это зеркальное отражение «головы» и «плечей».

Рис. 3.12

Прямоугольник – это фигура, где цены движутся между двумя параллельными линиями. Они обычно горизонтальны, но могут быть и наклонными. Прямоугольники, как и треугольники, могут служить знаками продолжения и изменения тренда. Чтобы нарисовать прямоугольник, необходимы четыре точки. Верхняя линия (линия сопротивления) соединяет две верхних точки максимума, а нижняя линия (линия поддержки) – два минимума. Лучше указанные линии проводить через края областей консолидации цен.

Если объем растет при приближении к верхней границе, более вероятен прорыв вверх, а если объем растет при приближении к нижней границе, то более вероятен прорыв вниз. Истинный прорыв из прямоугольника подтверждается увеличением объема, как минимум, на 30% относительно среднего за последние пять дней.

Чем дольше длится прямоугольник, тем значительнее будет прорыв. Направление возможного прорыва по дневным графикам лучше определять, анализируя недельные. Если на недельных графиках наблюдается явно выраженный восходящий тренд, а на дневных графиках кажется, что прорыв произойдет вниз, то в данном случае лучше отказаться от открытия позиции вниз. Открывать позицию на дневном графике мы рекомендуем только по направлению тренда на недельных графиках.

Есть несколько методов для предсказания возможной цены после «пробоя» треугольника. Измерьте высоту прямоугольника и отложите ее от прорванной линии в направлении прорыва. Это минимальный прогнозируемый уровень цен. Максимальный проектируемый уровень цен получается, если взять длину прямоугольника и отложить ее вертикально в направлении прорыва.

По мнению Тони Пламмера, прямоугольник – часть спирального развития тренда. Он рекомендует измерить высоту прямоугольника, умножить ее натри числа Фибоначчи (1,618; 2,618; 4,236) и отложить эти значения в направлении изменения цен для получения прогнозируемых уровней цен.

Именно такие точки при определенных показаниях индикаторов будут использоваться для закрытия ранее открытых позиций, и если есть лимиты по возможным убыткам, то для открытия позиций в противоположном направлении.

Рис. 3.13

Линия подобна треугольнику – это длинная полоса, в которой остановились цены. С точки зрения Доу, линия является корректировкой существующего тренда. Это зона консолидации цен высотой примерно 3% от текущего уровня рынка. Если рынок ценных бумаг «рисует линию», а не реагирует сильно против текущего тренда, это указывает на особенно сильный тренд.

Флаг – это прямоугольник с параллельными границами, слегка наклоненный вверх или вниз. Прорыв обычно происходит в направлении, противоположном наклону флага. Если флаг уходит вверх, то более вероятен прорыв вниз. Если флаг идет вниз, то более вероятен прорыв вверх.

Треугольник – это область консолидации цен, границы которой пересекаются справа. Он может служить признаком разворота или, что случается чаще, продолжением тренда. Рынок стягивается, и энергия игроков сжимается, чтобы потом выплеснуться из треугольника.

Небольшой треугольник высотой от 10 до 15% предыдущего тренда обычно бывает фигурой продолжения. Многие восходящие и нисходящие тренды разбиты на части такими треугольниками. Большие треугольники, чья высота составляет треть и более от предыдущего тренда, обычно оказываются реверсивными изменениями. И, наконец, некоторые треугольники переходят в обычный коридор цен.