Курс лекций для портфельного инвестора

Рис. 7.1. Изменение индекса акций и процента успешности трейдеров

С течением времени я начал задумываться над этими цифрами. Обладая критическим отношением к собственной персоне, я задавался вопросом, почему трейдеры, зная статистику, понимая, что достижение оптимальных результатов в этой области зависит от большого числа случайных факторов и с высокой вероятностью будет не самым отличным бизнесом, все равно приходят в эту профессию. Со временем к результатам торговли я начал относиться как к везению. Я рассуждал так: «Если никто не знает, какой в настоящий момент времени период на рынке (период, при котором зарабатывают 50% или 10%), лучше всего считать, что ты находишься в группе участников торговли, которым просто везет. С другой стороны, может так сложиться, что ты являешься и одним из тех, кто попал в 10%». Ответ на этот вопрос можно получить со временем, интервал которого не установлен. Когда ты в начале пути, все достаточно просто. Нужно идти вперед.

Но как быть в том случае, когда сумма активов доходит до величины, при которой ты вдруг окажешься одним из временно добившихся успехов, и со временем будет «проиграна». Приятного в этом мало. В таких случаях трейдеры находят десятки причин, под влиянием которых они остались у разбитого корыта, но себя не обманешь. Я долго думал, как поступать в таком случае. Пришел к следующему выводу. Если специалист по финансовым рынкам добился определенного результата, то лучше всего существенно сократить объемы торговых операций. В зависимости от результата сокращение позиций может составлять до 80%. Дальнейшие рассуждения следующие. Если вдруг трейдер окажется одним из тех, кто входит в 10%, то он заработает еще. Но когда он окажется среди временно добившихся положительных результатов и проиграет оставленные на торговом счету деньги, у него останутся ранее выведенные средства. Естественно, неприятно сознавать, что ты в долгосрочном плане не подходишь под данный вид бизнеса, но хорошая квартира или активы, размещенные в безрисковые инструменты, позволят тебе заниматься любой другой профессией, не особо нуждаясь в средствах существования. В этом случае со временем можно еще раз испытать себя на данном поприще. Может быть, тебе просто не повезло. Соответственно у трейдера есть шанс повторить свой предыдущий результат.

Сокращение объема торговых операций я рекомендую осуществлять не менее чем через каждые три года либо после получения сверх дохода. Естественно, я не претендую в данной части на уникальность и осознаю упущенные возможности трейдера, который может добиться ошеломляющих результатов, если не будет сокращать позиции. Возможно, я излишне консервативен, но считаю, что нельзя рисковать необходимым ради получения излишнего. В принципе, можно, но разумного в этом мало. Вероятно, такая точка зрения сформировалась под влиянием книг о финансовых рынках, личностях, которые действительно были талантливыми в данной области, но часто оставались ни с чем. Я убежден, что лучший трейдер, даже если он будет «выводить» из рынка 70% капитала, сможет добиться многого (с точки зрения финансового результата). В зависимости от рыночной тенденции можно предположить, что лучший из трейдеров тот, кто с суммы первоначального капитала в размере от 10 000 долл, сможет через несколько лет получать чистую прибыль не менее 100 000 долл, в год.

Самоуверенным трейдерам я бы рекомендовал следующий алгоритм действия.

На первом этапе определить максимальный годовой расход. Сразу скажу, это достаточно сложная процедура. Со многими допущениями сумма денежных средств может составлять от 100 000 до 200 000 долл, в год. Такие суммы денежных средств позволяют жить без особого шика, но и не особо отказывая в необходимом.

На втором этапе следует добавить не менее 50 000 долл, на новое вхождение в бизнес. Имеются в виду различные обстоятельства (форс-мажор, глупость и т.д.), приведшие к нулевому балансу по торговому счету.

Исходя из 6% безрисковой ставки дохода, можно определить сумму средств, необходимую для поддержания жизненного уровня и возможности заниматься данным видом бизнеса. При годовом расходе в размере 200 000 долл, общая сумма денежных средств, размещенная на безрисковом счете, составляет не менее, 3 млн долл. Именно до достижения данного показателя периодическое сокращение торговых позиций считаю целесообразным занятием.

Литература

1. Глен Арнольд. Инвестирование. Путеводитель от Financial Times. Самый полный справочник по инвестированию и финансовым рынкам / пер. с англ. – М: Дело и Сервис, 2007.

ИЗ ИСТОРИИ РОССИЙСКОГО ФОНДОВОГО РЫНКА («Время сохранять». 2007. № 6)

В России нет грамотных инвесторов, а есть мечтатели и спекулянты?!