Чтобы оградить от иностранной конкуренции молодую российскую промышленность, правительство в 1891 г. значительно повысило пошлины на ввозимые железо, машины, химические товары, хлопок. Таможенная система превратилась из защитительной в запретительную, что позволило российским монополистам взвинчивать цены. Результатом этого стало усиление монополизации в особо привилегированных отраслях. Первые монополистические объединения наиболее простого типа – синдикаты (соглашения о ценах, районах и квотах продажи продукции) – возникли еще в 1880-е гг. (сахарный, «Нобель-Мазут»), но рост цен во время промышленного бума 1990-х годов не стимулировал их образования. Новый этап монополизации производства начался с экономическим кризисом 1900–1903 гг.
За годы кризиса было закрыто свыше 3 тыс. предприятий, в пять раз сократилось железнодорожное строительство. Упала деловая активность: в четыре раза уменьшилось количество учреждаемых ежегодно акционерных обществ. Кризис начался в легкой промышленности, но с наибольшей силой поразил тяжелую металлургию и машиностроение, вызвав в них спад производства на 25–30 %. Если в Европе кризис в 1904 г. закончился, то в России он перешел в депрессию (застой), продолжавшуюся до 1909 г. Это вело к значительному росту синдикатов, контролировавших большую часть сбыта продукции в своих отраслях.
Политическая жизнь страны. В России сохранялась абсолютная монархия. После смерти Александра III на престол вступил Николай II (1894–1917). Обожавший свою жену, Александру Федоровну, и детей, он тяготился государственными делами и не умел предвидеть последствий своих действий. Убежденный сторонник самодержавия, император шел на политические уступки лишь в крайнем случае. Все это делало его малопригодным для руководства страной в обстановке нараставшего общенационального кризиса. При нем продолжалась борьба реформаторов и традиционалистов в сановной среде. Сторонником совершенствования рабочего законодательства выступал министр финансов С.Ю. Витте. Его противники во главе с министром внутренних дел В.К. Плеве уповали на самобытность России, боясь роста сельского пролетариата и заботясь об удобстве сбора налогов. Царский манифест в феврале 1903 г. провозглашал «неприкосновенность общинного строя крестьянского землевладения».
В рабочем вопросе правительство пыталось сочетать реформы и репрессии. В 1903 г., после 15 лет обсуждения, был принят закон о пособиях рабочим, пострадавшим от несчастных случаев на производстве. На предприятиях был введен институт фабричных старост. Полицейский чиновник С.В. Зубатов выдвинул идею так называемого «полицейского социализма». Он предлагал «прикармливать рабочих, обезоруживая массы путем своевременного и неустанного улучшения их положения на почве их мелких нужд и требований». Эта попытка контролировать рабочее движение оказалась неудачной. Все чаще для борьбы с «беспорядками» использовали армию.
В политической жизни шел процесс формирования различных партий и организаций. На правом фланге возникла монархическая организация «Русское собрание» (декабрь 1900 г.). Ее организаторы утверждали, что мощь государства должна строиться на основах православия, самодержавия и народности. Буржуазно-либеральные течения опирались на союз части земцев с интеллигентами-реформаторами. В июле 1903 г. в Швейцарии был создан «Союз освобождения» (Н.А. Бердяев, В.И. Вернадский, П.Б. Струве и др.). Решить крестьянский вопрос предлагалось путем передачи малоземельным крестьянам государственных, монастырских и дворцовых земель за выкуп «по справедливой оценке». Либералы предупреждали царя, что «русская монархия будет конституционной или ее не будет вовсе».