Лайфхаки богатых людей. 50 способов разбогатеть

Думаю, вам следует быть очень разборчивым и обратить повышенное внимание на три простых положения. Во-первых, одни страны имеют больший потенциал, чем другие. Таким образом, каждую страну следует рассматривать отдельно – или объединить этот подход с рассмотрением отдельно каждого сектора, т. е. инвестировать, скажем, в потребителя развивающегося рынка или предприятия общественного пользования. Во-вторых, необходимо изучить внутреннее управление каждой страны и проанализировать, уважительно ли относятся местные компании к внешним акционерам. А именно – выплачивают ли дивиденды, если прибыль быстро растет, или просто продолжают вкладывать деньги в более яркие молодые предприятия? Имеются ли среди управляющих этими компаниями западные представители и относятся ли должным образом к специалистам финансового отдела? Мое последнее положение касается вопроса цены и качества: конкурентоспособен ли по ценам местный рынок относительно рисков и потока прибыли? По моему опыту, некоторые национальные рынки – к примеру, Индийский – почти всегда высоко оценены (учитывая риски), в то время, как другие страны (например, Южная Корея) представляют гораздо лучшее соотношение цены и качества.

Обратите внимание на пограничные рынки

В предыдущем абзаце мы говорили о том, что инвесторам нужно думать о национальных различиях. Я думаю, некоторые регионы – например, Азия – гораздо более привлекательны, чем, скажем, Латинская Америка. Кроме того, полагаю, что есть еще более интересные группы стран, которые называют пограничными рынками. Это страны Азии, Африки и Ближнего Востока, отличающиеся небольшими рынками ценных бумаг, более неликвидными акциями и, на мой взгляд, более низкими оценками. Думаю, перспективы этих маленьких пограничных рынков очень велики, но инвесторы еще не до конца осознают эти возможности. Если бы я заключал сделку на 30 лет, поставил бы на массовое резкое повышение курсов акций на бирже Африки.

Помните о ценных бумагах, валюте и собственности

Последнее наблюдение касается связи между ростом валовой выручки национальной экономики и чистой прибыли. Инвесторы сразу же переводят все в акции и активы, но, по моему опыту, местные ценные бумаги (выданные правительствами и отдельными предприятиями) могут на самом деле представлять большие возможности – как и местное имущество, например, дома для отдыха. Как правило, эти страны считаются рискованными, поэтому вынуждены предлагать большой доход по своим ценным бумагам, чтобы привлечь западных инвесторов. Однако по мере развития доходы по ценным бумагам уменьшаются, а цены на них растут. То же касается собственности: на ранней стадии покупатели вынуждены иметь дело с убогой транспортной инфраструктурой и плохим местным самоуправлением, не говоря уже об отсутствии местного ипотечного кредитования, но по мере того, как страна развивается, все меняется. Появляются местные рынки ипотечного кредитования, цены на жилье быстро растут. С улучшением транспортного сообщения начинает приезжать больше туристов. Это приводит к увеличению цен на жилье, особенно когда приходит все больше западных инвесторов.

Я являюсь инвестором, который вложил деньги на длительный период в развивающиеся страны. Самые большие доходы принесла мне покупка качественной недвижимости в странах, рассматриваемых как «примитивные» (в моем случае – это Турция 1990-х), облигаций в местной валюте в странах, считающихся слишком рискованными (в моем случае – это развивающиеся рынки фондов облигаций) и на пограничных рынках в Африке.

Подведем итоги

Инвестировать в развивающиеся рынки следует на длительный период, в идеале – от 10 до 30 лет. Более смелым я рекомендовал бы 30 процентов своего портфеля ценных бумаг предоставить развивающимся рынкам – как непосредственно (через местные инвестиции), так и опосредованно (через западные предприятия, такие как «Юнилэвэр» (Unilever) и «Диаджио» (Diageo). Я знаю молодых инвесторов, которые весь свой рисковый капитал направили на эти развивающиеся экономики. План, который я назвал бы разумным шагом терпеливых! Но если собираетесь совершить такую большую целенаправленную сделку, все скрупулезно проанализируйте. Внимательно отнеситесь к выбору стран, фондов и видов инвестирования (дома, акции и облигации).

27. Следите за ликвидностью

Способность справляться с ликвидностью является основным преимуществом для долгосрочных инвесторов.

Джереми Грэнхем, известный инвестор

Кризис – это когда некоторые заинтересованы в выходе, а мы заинтересованы в том, чтобы принять участие.

Карлос Слим, миллиардер, один из богатейших людей планеты