Лайфхаки богатых людей. 50 способов разбогатеть

Браун развил свою идею «постоянного портфеля» для американской аудитории в книге Fail-Safe Investing («Безопасное инвестирование»). Но это – американская книга для внутренней аудитории, что в значительной степени использовали местные инвестиционные фонды и структуры. Я хотел бы предложить учитывать специфику своей страны. Мне кажется, уместно заменить предложенные Брауном 25 процентов инвестиций в американские акции на инвестиции в индексируемый биржевой инвестиционный фонд (ETF), который соответствует всемирному индексу MSCI World. Этот последний показатель содержит в основном компании из США, но также включает большое число компаний Великобритании, Швейцарии, Японии и континентальной Европы с огромной капитализацией. ETF, включенных в индекс MSCI World, полным-полно, работа с ними относительно дешева, поэтому эти фонды представляют большую ценность. С другой стороны, я не торопился бы заменять 20-летние казначейские облигации США на их международные эквиваленты. У меня такое чувство, что они все еще представляют собой безопасную гавань для инвестиций, в то время как глобальный индекс может поставить инвесторов в более опасное положение – с дополнительными уровнями риска относительно валютного курса и местных угроз дефолта.

Меньше золота, больше золотых акций

Моя следующая уловка основана на книгах уже известного нам Уильяма Бернстайна. В главе о риске мы изложили взгляды этого американского писателя на глубокий риск и на то, почему инвесторы должны иметь диверсифицированное сочетание активов, чтобы защититься от четырех всадников финансового апокалипсиса: инфляции, дефляции, войны и правительственной конфискации. Бернстайн изучал доход от постоянного портфеля и обнаружил, что инвесторы берут на себя довольно большие риски, инвестируя 25 процентов в золото.

Золото является рисковым активом, который может резко увеличиваться или уменьшаться в цене. Бернстайн заявил, что золото работает лучше в дефляционной экономике, где цены падают, и в экономических условиях, которые полезно влияют на государственные облигации.

Наконец, он обнаружил, что инвесторы могут также извлечь выгоду из приливов и отливов инфляции/дефляции, инвестируя в акции драгоценных металлов, т. е. золотые акции горнодобывающих компаний. Инвестиции в компании, занимающиеся добычей золота, дают хорошую выгоду, когда инфляция растет, но хуже работают в дефляционной экономике, где физическое владение золотом имеет гораздо больше смысла.

С этим пониманием предлагаю инвесторам сократить золотой запас до 10 процентов, разделив его поровну между фактическим физическим золотом и индексированным фондом, который инвестирует в золотые акции горнодобывающих компаний. Я бы увеличил долю трех других активов до 30 процентов каждый.

Сделайте это самостоятельно, используя индексируемые биржевые инвестиционные фонды и не привлекая управляющего

Небольшая армия руководителей фондов, которые предлагают активно управляемые постоянные портфели для инвестора, неудержимо растет. Я советовал бы избегать этих структур, хотя бы потому, что они увеличивают затраты на инвестиционную стратегию, которая может быть реализована с небольшими расходами самим читателем. Кроме того, некоторые из этих фондов требуют особенного подхода к портфелю вложений.

На мой взгляд, вы должны сделать свою жизнь проще и следовать вышеописанной структуре, используя дешевые биржевые фонды – в США и Великобритании буквально десятки различных ETF, включенных в MSCI World. Выбор огромен – и почти все они не требуют высоких затрат. Моя единственная небольшая поправка – разделение денежного элемента на две части, при этом одна, в виде чистых наличных, останется на депозите, а другая – на депозитных счетах денежного рынка, которые могут давать несколько более высокие проценты. Важно убедиться, что вы не заморозили эти деньги слишком надолго: год – абсолютный максимум.

Подведем итоги