Личные финансы-2. Секреты управления и индивидуальный финансовый план

Основу основ средств страховых компаний, конечно же, составляют средства, полученные от граждан по договорам страхования жизни. Подробнее принципы работы страховых компаний мы рассмотрим в следующей главе, однако сейчас укажем на некоторые особенности. При страховании жизни договор страхования заключается на годы, а то и на десятилетия. Взносы по такому страхованию, как правило, значительные. Таким образом, получается, что страховые компании имеют гораздо более «длинные» деньги, чем банки, и объемы этих денег в разы превосходят те средства, которыми оперируют банки. Кроме этого, страховые компании прекрасно прогнозируют приток средств в виде страховых взносов: в каждом договоре на страхование жизни составной частью является график совершения платежей клиентами. Получается, что у страховых компаний есть не только очень удобные для компаний деньги, но еще и вполне достоверный прогноз того, как сумма этих средств будет увеличиваться. Обладая таким «товаром», можно просить уже гораздо более высокую цену, чем просят банки. На деле же это выглядит не как предоставление компаниям ссуд под более высокие проценты, а как претензия страховщиков на долю прибыли компаний, – как покупка их акций. Покупая акции компаний, страховые организации предоставляют им необходимые средства в гораздо больших объемах, чем банки, и на менее жестких условиях – нет регулярной выплаты процентов и необходимости возвращать деньги в срок. Единственное, что требуется от компании, – чтобы ее акции были востребованы, то есть прибыльно работать и постоянно развиваться.

Организации, которые наилучшим образом разрешают противоречия между гражданами и компаниями, – это, конечно же, специализированные фонды. К ним относятся паевые инвестиционные фонды (ПИФы), негосударственные пенсионные фонды (НПФы), венчурные и ряд других типов фондов. Мы остановимся только на работе ПИФов, поскольку именно этот вид финансовых институтов играет, пожалуй, самую заметную роль в деле привлечения средств граждан в экономику.

Паевой инвестиционный фонд – это специализированное акционерное общество, которое может осуществлять только два вида деятельности: продавать свои акции (паи) всем желающим и на вырученные в результате этой деятельности средства приобретать обращающиеся на рынке ценные бумаги (акции и облигации) компании.

Остановимся на технологии работы ПИФа. Любой гражданин может прийти в офис фонда и приобрести его акций на любую, даже смехотворную сумму. Обычно фонды устанавливают некий минимум для объема сделки. Существуют фонды, которые в качестве такого минимума установили сумму в 100$. На вырученные от продажи своих паев средства фонд приобретает акции компаний. Фонд покупает акции тех компаний, которые демонстрируют устойчивый рост цены, а также акции надежных, хорошо известных своей устойчивой работой организаций. Если акции приобретенных фондом компаний выросли в цене, то пропорционально возросли и цены паев всех акционеров фонда. Фонд в любой момент может выкупить такие паи у их сегодняшних владельцев по новой цене, обеспечив им, таким образом, и возврат основных сумм, и получение дохода.

Давайте посмотрим, как такая технология работы помогает разрешить противоречия, возникающие на финансовом рынке.

Для начала выясним, как фонд «реагирует» на пожелания граждан (табл. 13).

Таблица 13

Реакция ПИФов на особенности поведения граждан

Посмотрим теперь, как фонд учитывает пожелания компаний (табл. 14).

Таблица 14

Реакция ПИФов на особенности поведения компаний

Как видно из приведенных таблиц, ПИФы – это финансовые институты наилучшим образом разрешающие противоречия, возникающие на финансовом рынке.

Существуют и другие институты – другие виды фондов, лизинговые компании, ссудно-сберегательные ассоциации. Работают на рынке также и индивидуальные инвесторы, так называемые «продюсеры». Однако основной объем кредитных ресурсов (более 75 %) предлагают экономике три вида финансовых институтов – банки, страховые компании и специализированные фонды.

5.4. Характеристики финансовых институтов, или «Каждая девушка может дать только то, что она имеет»

В предыдущих главах мы дали самую общую характеристику финансовому рынку в целом. В этой главе более подробно поговорим о каждом типе финансовых институтов, детально обсудим услуги, которые они оказывают гражданам, и рассмотрим, какие из этих услуг можно использовать при построении своей личной инвестиционной стратегии.

Коммерческие банки