Малая энциклопедия трейдера

3.4.2. Определение торговых позиций по выбранным финансовым инструментам

Для начала определим направление долгосрочного тренда. Находим тренд по результатам технического анализа, например по направлению средней. И торгуем только по тренду.

Затем составим список доступных для работы инструментов, держа позиции, по которым время будет работать на нас и поэтому интересных. С помощью табл. 3.1. вы можете составить этот список исходя из текущих данных. Например, планируя сделки на валютном рынке, основанием для занятия длинной (в расчете на повышение котировок) или короткой (игра на понижение) позиции будут данные о свопах. При этом необходимо, чтобы свопы были положительны для вас и вы ежедневно получали за открытую [по тренду] позицию прибыль, пусть даже незначительную. Главный принцип положительного матожидания: время должно работать на вас, а не вы на время. Каждый день нахождения в позиции должен приносить вам деньги.

В результате проведенного трендового анализа и выбора подходящих для открытия позиций инструментов и направлений вы сможете занять одну из трех позиций:

длинная — при открытии: только покупка с дальними тейк-профитами;

короткая — при открытии: только продажа с дальними тейк-профитами;

нейтральная (квадратная) — при открытии: возможна и покупка, и продажа с близкими тейк-профитами.

С выбором направления долгосрочного тренда все просто — такой тренд может быть только один, несмотря на возможность других краткосрочных и среднесрочных тенденций. Так, долгосрочный тренд по EURUSD по состоянию на конец 2003 г. был бычьим (см. тренд по недельным графикам).

Для окончательного выбора, занимать ли в таком случае длинную позицию по EURUSD, необходимо еще удостовериться, что при занятии такой позиции мы будем получать положительные свопы. И действительно, так как процентные ставки по «ночным»[20] межбанковским кредитам в долларах США меньше, чем «ночные» межбанковские депозиты по евро, нам обеспечены положительные свопы в сумме 0.2–0.3 пункта при переходе через ночь. Кажется, что это символическая величина, однако посмотрите на график изменения валютного курса открытой длинной позиции по EURUSD в течение календарного года (рис. 3.11). Этот график будет действительным при условии, что разница процентных ставок по евро и долларам за этот период не изменилась, а своп составлял 0.3 пункта в день.

Рис. 3.11. Влияние свопа на открытую позицию за календарный год. В ходе постепенного снижения цен покупатель ежедневно улучшает свою длинную позицию, а продавец ухудшает свою короткую позицию

Как видно из рисунка, в течение срока жизни длинной позиции по EURUSD, открытой по спот-курсу 1.1900, свопы обеспечили нам каждодневное улучшение позиции на 0.3 пункта. Таким образом, через 365 дней сама длинная позиция, без учета изменения собственно рыночного спот-курса, принесет 109 пунктов прибыли. Если мы открыли позицию с плечом 1 к 100, то это более чем 100%-ная прибыль на вложенный капитал. Согласитесь, очень даже неплохо при прочих равных условиях. Даже если мы открыли эту позицию с более разумным плечом 1 к 10, то и в этом случае дополнительные почти 11% годовых помехой не будут.

И совершенно обратная картина у нас получается, если бы мы открыли короткую позицию по EURUSD. В этом случае мы бы платили за поддержание этой позиции открытой, т.е. платили бы за время. Но помните: время должно работать на вас, а не вы на время.

Мы уж говорили, что свопы максимальны при переходе со среды на четверг, так как сделки на Forex заключаются со сроком исполнения Т+2. Так, покупка евро против доллара США в среду исполняется в пятницу. А при переходе открытой позиции в четверг — дата валютирования (поставки) сдвигается на понедельник. При этом свопы будут начислены за три календарных дня, а не за один, как в другие дни.

О наличии положительных свопов обязательно нужно уточнить у вашего брокера, так как некоторые брокеры злоупотребляют незнанием своих клиентов о начислении таких, вроде бы совершенно незначительных сумм и попросту прикарманивают их себе. При выборе Forex-брокера нужно ориентироваться в первую очередь не на минимальный спред, отсутствие комиссионных, быстрое и точное исполнение стоп- и лимит-ордеров, а на максимально приближенные к рынку свопы. Кстати, наилучшие свопы возникают на валютном фьючерсном рынке, где спреда свопов попросту не существует, так как весь спред переходит от покупателя к продавцу фьючерсного контракта (или от продавца к покупателю в зависимости от валюты) без посредничества брокера и биржи. Узнать о рыночных свопах можно также по котировкам долгосрочных (от месяца и больше) биржевых или внебиржевых опционов на выбранную вами валюту.

А теперь, если мы включим три «волшебных орешка» для открытия длинной позиции на 100 000 EURUSD: