Малая энциклопедия трейдера

положительный своп — 0.3 пункта в день;

пассивный доход (от процентов) — при депозитной ставке, например на уровне 9% годовых в долларах США по сумме маржинального депозита;

лимит потерь — например, на уровне 10% от суммы первоначального маржинального взноса;

то сможем рассчитать долгосрочный стоп по открытой длинной позиции по EURUSD, динамика которого в пунктах открытой позиции для трех различных вариантов хорошо видна на рис. 3.12.

Рис. 3.12. Расчет долгосрочного стопа по открытой длинной позиции по EURUSD

Ясно, что источником дохода в данной позиции могут быть:

пассивный доход по депозитному вкладу;

свопы;

доход от торговли, который должен быть не меньше риска по лимиту потерь.

3.4.3. Определение уровней для заключения сделки

После того как мы выбрали финансовые инструменты, направления трендов по которым совпадают с положительным матожиданием, можно перейти непосредственно к планированию сделки. И базой для сделок будут служить уровни. Для этого определим четыре уровня — уровень распределения, уровень жизни, уровень поддержки и уровень сопротивления.

Рис. 3.13. Четыре уровня EURUSD: 10 ноября 2003 г., понедельник

Как показано на рис. 3.13, в понедельник, 10 ноября 2003 г.:

уровень распределения составлял 65 пунктов (1.1530 – 1.1465);

уровень жизни — 1.1500;

уровень поддержки — 1.1465;

уровень сопротивления — 1.1530.

Уровень распределения — ожидаемое стандартное распределение между уровнем поддержки и сопротивления вокруг уровня жизни. С большой долей вероятности будет равен прошлому дню и должен находиться на некотором стандартном расстоянии от уровня жизни (например, на расстоянии 25–40 пунктов по EURUSD). Обычно уровень распределения не выходит за типичные границы (50–80 пунктов для EURUSD).

Исключения из правила:

в выходные дни: например, когда в США выходной, а в Европе рабочий день, уровень может быть более узким (20–40 пунктов для EURUSD);

в преддверии очень важных для рынка новостей может сжиматься (до 40–50 пунктов);

после сжатия рынка до очень малых величин можно ожидать расширения уровня распределения, причем даже до очень высоких величин (например, до 80–100 пунктов).

Последние два случая — вполне обычное явление на финансовых рынках: перед бурей обычно есть период тревожного затишья, а после бури «рыночное море» успокаивается.

Итак, если мы знаем, что в понедельник 10 ноября 2003 г. уровень распределения составлял 65 пунктов, то, скорее всего, во вторник 11 ноября уровень распределения будет близок к этой величине, т.е. будет в интервале 60–70 пунктов.

Уровень жизни текущего дня, скорее всего, будет таким же, как и прошлого, за исключением двух случаев:

перехода из текущего уровня распределения в другое (вверх или вниз);

сдвига уровня жизни на пол-уровня, когда уровнем жизни становится уровень поддержки или сопротивления.

Для вторника 11 ноября можно ожидать:

по первому (базовому) сценарию — повторения старого уровня жизни 1.1500

или

по второму (вспомогательному) сценарию — перехода на один из двух новых уровней 1.1465 или 1.1530, если произойдет сдвиг рынка на пол-уровня вниз или вверх соответственно.

Уровни сопротивления и поддержки определяются на основе стандартных расстояний от уровня жизни и должны быть очень близки к вчерашним фактическим рыночным уровням. Бывает так, что уровень жизни вчерашнего дня переходит в уровень поддержки или сопротивления дня сегодняшнего. Эта особенность рынка на ранней стадии развития текущей торговой сессии редко позволяет стопроцентно определиться с ожидаемым на сегодня уровнем распределения — утром мы имеем два возможных сценария. Первый сценарий, который и является продолжением вчерашнего дня с аналогичными уровнями жизни, в большинстве случаев подтверждается. Второй сценарий соответствует превращению уровней жизни в уровни поддержки или сопротивления, а уровней поддержки и сопротивления — в уровни жизни. Этот сценарий исполняется довольно-таки редко, однако и он возможен.

Уровни сопротивления должны находиться на некотором расстоянии от уровня жизни (например, на расстоянии 25–40 пунктов по EURUSD), что позволяет определять будущие уровни, даже если рынок никогда на этих уровнях не был (или был, но очень давно). Это очень полезное свойство рынка при сильных движениях с обновлением исторических или многолетних максимумов и минимумов.

Исходя из ожидаемого на вторник 11 ноября уровня распределения и двух возможных сценариев для уровней жизни можно ожидать получения следующих уровней сопротивления и поддержки (рис. 3.14):

Естественно, нередко эти уровни будут, скорее всего, не просто ценами, а зонами поддержки и сопротивления. Поэтому на этом этапе нам важно понять целевые точки притяжения для рынка.

Рис. 3.14. Ожидаемые расчетные уровни