Малая энциклопедия трейдера

В последнем методе технического анализа объемных показателей большое положительное значение индикатора свидетельствует об перекупленном состоянии рынка, а большое отрицательное — об перепроданном состоянии рынка соответственно. Границы перекупленности и перепроданности, как и во всех остальных методах, подбираются вручную аналитиком исходя из его собственного опыта или являются предметом компьютерной оптимизации.

2.10. Специфический анализ

2.10.1. Японские свечи (Candlesticks)

Самый старый из известных методов технического анализа. Он возник в Японии в XVIII в. для прогнозирования будущей цены риса нового урожая; обрел вторую молодость в 80-е гг. XX столетия с бурным ростом срочного биржевого рынка фьючерсов и опционов.

Существуют 13 разновидностей японских свечей (табл. 2.4).

Таблица 2.4. Тринадцать наиболее распространенных типов японских свечей

Все остальные свечи являются вариациями вышеприведенных за счет удлинения или укорачивания тел и теней.

Анализ японских свечей можно строить на следующих трех принципах оценки силы:

тела свечи;

верхней и нижней теней;

силы отрицания.

Сила тела оценивается по его длине. Чем длиннее тело, тем сильнее проявляется желание рынка идти в выбранном направлении: для белой свечи — идти вверх, а для черной — вниз.

Сила теней также оценивается по их длине. Длинная тень отражает несовпадение желания и возможностей рынка идти в выбранном направлении. Так, длинная верхняя тень говорит о слабости быков закрепить рынок на новых ценовых уровнях, несмотря на временную победу над медведями. Кроме того, длинная нижняя тень сигнализирует о неспособности медведей закрепить результаты своего предыдущего давления.

Сила отрицания заключается в следующем простом правиле, аналог которого можно найти в футболе: «Не забиваешь ты, забивают тебе». Если рынок не пошел в ожидаемом направлении согласно ранее проведенной оценке силы тела или тени, тем увереннее он пойдет в противоположном направлении. Практически все классические комбинации японских свечей, дающие разворотные сигналы, строятся на силе отрицания. Иногда даже кажется, что сила отрицания является одной из самых действенных на рынке. Впрочем, чаще эта сила срабатывает в периоды консолидации или разворота тренда.

Комбинация этих принципов дает возможность самостоятельно вывести множество законов анализа японских свечей (рис. 2.86).

В конце книги приведены наиболее известные и действенные комбинации свечей. Рассмотрим несколько графиков, использующих японские свечи, с кратким описанием их анализа (рис. 2.87).

Рис. 2.86. Пример анализа японских свечей

Рис. 2.87. Пример анализа японских свечей

2.10.2. Построение и анализ линий и периодов Фибоначчи и линий Ганна

Анализ линий Фибоначчи

Леонардо Фибоначчи (1180–1240), известный также как Леонардо Пизанский, был одним из лучших математиков своего времени. Базовые знания он почерпнул от древнеегипетских, древнегреческих и арабских математиков, систематизировав их в своем главном труде «Книга вычислений» (Liber Abaci). Эта книга увидела свет в 1202 г. и содержала целый ряд новых для европейцев идей. Одной из самых знаменитых, оказавших, наверное, решающее влияние на развитие западной цивилизации, были арабские цифры. В этой же книге Фибоначчи привел занятный ряд натуральных чисел: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 и т.д., который можно продлить до бесконечности. Позже в его честь он был назван «рядом чисел Фибоначчи» и стал предметом исследований современных технических аналитиков.

Суть возникновения ряда Фибоначчи проста — каждое следующее число ряда образуется суммой двух предыдущих (например, 13 + 21 = 34).

Для развлечения рассмотрим парадокс квадрата числа Фибоначчи, открытый в 1680 г. французским астрономом Жан-Домиником Кассиини:

где F_n+1 — число из ряда Фибоначчи, следующее за числом F_n;

F_n–1 — число из ряда Фибоначчи, предшествующее числу F_n;

F_n — любое число ряда Фибоначчи.

Не пугайтесь формулы. Графически этот парадокс выглядит намного проще (рис. 2.88).

Рис. 2.88. Парадокс квадрата числа Фибоначчи (на примере квадрата со сторонами 8 на 8)

В 1914 г. этот парадокс был дополнен Сэмом Лойдом (Sam Loyd) занятной фигурой (справа на рисунке). Так, из квадрата площадью 64 клетки (классическая шахматная доска, хотя эта аналогия ни о чем не говорит) можно сложить целочисленные фигуры — или прямоугольник площадью в 65 клеток, или более сложную фигуру площадью в 63 клетки. Удостовериться в этом легко и вам самим, разрезав подобным образом любой квадрат с длиной стороны числа Фибоначчи (например, 8, 13 или 21).