Малая энциклопедия трейдера

1) график объема на биржах в течение торговой сессии обычно выглядит в виде буквы V.

В начале торгов выполняются заявки, накопленные брокерами за ночь и сделки по заказам-ордерам «вынужденных» трейдеров (например, импортеров и экспортеров). Поэтому количество сделок в начале торговой сессии сначала велико. Затем оно спадает, достигая в обед локального минимума. К концу торгов профессиональные игроки начинают заключать все больший объем сделок, закрывая ранее открытые в течение дня позиции и формируя тем самым цены закрытия рынка;

2) график объема на валютном рынке спот-контрактов выглядит прямо противоположно биржевому с вершиной от 11 до 14 часов по среднеевропейскому времени и ночным дном;

3) понижение объемов показывает нам уменьшение интереса к данной динамике курса. Это может привести к изменению тенденции либо к временной стабилизации цен. О таких случаях говорят: «Прыжок дохлой кошки». Это известное изречение о скачке или обвале рыночных цен, происходящем без объемов, что не подтверждает движение котировок;

4) повышение объемов показывает увеличение заинтересованности участников рынка в данной динамике цены анализируемого товара. Появляются предпосылки для усиления существующего тренда;

5) иногда постепенное снижение объемов сопровождается скачком волатильности котировок. Это возможно при прекращении борьбы одной из сторон, фактической их капитуляции перед новым трендом. Проигравшая сторона предпочитает не нести новые убытки и отступить-ретироваться с поля боя на заранее подготовленные позиции;

6) внимательно следите за изменением объемов в обеденное и ночное время, когда не работает основная масса операторов рынка (как правило, Лондон, Франкфурт, Париж). В это время даже самые небольшие суммы могут приводить к значительным колебаниям курса, а рынок становится малопредсказуемым. Снижение объема в это время — не обязательно снижение интереса к сделкам при данной динамике курса. Осторожнее торгуйте на рынках в неликвидное время, чтобы не попасть под волатильность, например на Forex, после 17 часов по среднеевропейскому времени;

7) выявляйте сезонный фактор, который также может оказывать заметное воздействие как на динамику показателя объема, так и на динамику цен. Для срочного рынка фьючерсов и опционов существенной является дата окончания срока действия ближайшего контракта (как правило, конец каждого квартала). Для всего рынка существенно также окончание финансового года и календарного года: они далеко не всегда совпадают. Объемы совершаемых операций в это время зачастую падают, а открытый интерес снижается до минимальных значений;

8) пики объемов, выделяющиеся на общем фоне, сигнализируют о возможном развороте тренда и достижении ценой ключевых уровней.

Рис. 2.79. Показатели объема на валютном рынке

Анализ объемов проводится в двух разрезах:

бар к бару, когда сравниваются прошлые значения цен и объемов (прошлые, так как текущие находятся еще в процессе изменений) к предпоследнему прошлому;

рассматривается общая тенденция динамики изменения объема и адекватного отображения динамики цены.

Применение первого способа анализа позволяет нам делать конкретные выводы о ситуации на рынке. Анализ же по второму методу дает нам возможность оценить общую активность на рынке и степень презентабельности показателей объема для анализа.

Рассмотрим следующие варианты развития событий и их интерпретацию с помощью показателей объема с использованием первого метода анализа.

Как правило, схождение является характеристикой медвежьего тренда, а расхождение — бычьего (рис. 2.80).

Рис. 2.80. Пример сравнительного анализа показателя объема и цены

Важным дополнением показателей схождения/расхождения является следующий факт. Если цены падали, а объем рос и затем цены прекратили свое падение при продолжающемся росте объемов, то ожидайте роста цены. Если цены поднимались, а объем достиг максимума и цены при этом прекратили свой подъем — ожидайте падения цен.

Как правило, расхождение является характеристикой бычьего тренда (рис. 2.81). Если цены падали, а объем рос и затем падение цен прекратилось при растущем объеме, то ждите повышения цены. Район, где был недавний высокий объем, станет точкой опоры при очередном снижении цен. Здесь можно покупать. Это район наибольшего скопления интересов продавцов и покупателей, поэтому он так значим (рис. 2.82).

Рис. 2.81. Пример сравнительного анализа показателя объема и цены

Рис. 2.82. Пример сравнительного анализа показателя объема и цены

2.9.2. Технические индикаторы показателей объема