Малая энциклопедия трейдера

Индикатор OBV (On Balance Volume) — равновесный объем. Этот индикатор разработан и популяризован Джозефом Грэнвиллем в 1963 г. OBV представляет собой линию, следующую за трендом, построенную на основании пересчета объема через соответствующее изменение цен.

Рис. 2.83. Пример сравнительного анализа показателя объема и цены

Анализ индикатора OBV проводится аналогично трендовому анализу при пробитии ценой уровней сопротивления и поддержки (рис. 2.84). Дополнительно следует отметить следующие сигналы покупки-продажи:

а) когда OBV достигает нового низа — это подтверждает силу медведей и говорит о возможном дальнейшем снижении цен, что дает нам основание произвести продажу;

б) когда OBV достигает нового верха — это подтверждает силу быков и говорит о возможном дальнейшем повышении цен, что дает нам основание произвести покупку;

в) сильные сигналы данный индикатор дает, когда расходится с ценой. Если цена поднимается на новый верх, а OBV при этом не достигает предыдущего максимума или достигает, но с меньшей силой, то это создает бычье расхождение и дает сильный сигнал продажи. Если цена опускается на новый низ, а OBV достигает нового минимума значения с еще большей силой, нежели цена, то это говорит о медвежьем схождении и дает сигнал покупки.

Рис. 2.84. Пример анализа индикатора OBV

При этом долгосрочное расхождение более важно, чем краткосрочное.

Индикатор Чайкина аккумуляции/распределения (Volume Accumulation — VA) — накопленный объем.

Этот индикатор является альтернативой индикатора OBV и был разработан сразу двумя авторами — Марком Чайкиным и Д.Б. Ламбером. Формула для расчета:

VA = {[(C – L) – (H – C)] / (H – L)} × V,

где C — цена закрытия;

L — минимальная цена;

H — максимальная цена;

V — объем.

Действие этого индикатора основано на том, что на сильно растущем тренде цены закрытия находятся ближе к максимальной цене за день (неделю, месяц, час), а объем торговли превышает среднее значение. На сильном медвежьем тренде будет наблюдаться противоположная картина: цена закрытия будет близка к минимальной цене за период при столь же больших значениях показателя объема.

Сигналами применения индикатора VA будут:

подтверждающие тренд сигналы — однонаправленность динамики индикатора и цены на бычьем тренде и разнонаправленность на медвежьем тренде;

опровергающие тренд сигналы — бычье расхождение и медвежье схождение индикатора с графиком цены.

На основании индикатора Чайкина можно рассчитать также индекс Чайкина, который представляет n-дневный индикатор денежного потока. Он равен сумме значений индикатора Чайкина за n дней, деленной на сумму объемов за эти n дней:

Если индекс Чайкина больше нуля и растет, то это сигнал бычьего рынка. Если же индекс падает ниже нуля и снижается, то вы наблюдаете характеристику медвежьего рынка. На увеличивающихся объемах на бычьем тренде это сигнал покупки, а на медвежьем тренде — продажи.

Применяя к рассчитанной величине VA те приемы, которые были разработаны в методе OSC, мы получаем показатель осциллятора Чайкина (Chaikin Oscillator — CHO), который использует усреднение рассчитанных индикаторов VA с разными периодами усреднения:

CHO = SMA(VA, m) – SMA(VA, n),

где m — больший порядок средней;

n — меньший порядок средней.

Правила анализа осциллятора Чайкина аналогичны анализу классического осциллятора OSC.

Рис. 2.85. Пример анализа индикатора OBV

Индикатор A/D (Accumulation / Distriburion) — накопления/распределения.Разработан в 1972 г. Ларри Уильямсом и представляет собой накопление разницы между всеми движениями вверх (накопление) в те дни, когда к моменту закрытия цена повысилась, и вниз (распределение) в те дни, когда она понизилась (рис. 2.85):

A/D = [(C – O) / (H – L)] × V,

где C — цена закрытия;

L — минимальная цена;

O — цена открытия;

H — максимальная цена;

V — объем.

Анализ индикатора A/D аналогичен анализу осцилляторов. Самыми сильными сигналами этого индикатора будут сигналы схождения/расхождения A/D с ценой.

В отличие от OBV, другой индикатор — тренд цены-объема (Volume Price Trend — VPT) — старается учесть не только направление изменения цены, но и величину этого изменения.

где VPT₁ — предыдущее значение индикатора VPT;

Volume₀ — объем или количество изменений;

P₀ — текущее значение цены;

P₁ — предыдущее значение цены.