Механические торговые системы: Психология трейдинга и технический анализ

Глава 4 посвящена простым торговым системам на основе стратегии среднесрочного возврата к среднему. В ней показано, почему определенные классы активов имеют более выраженную тенденцию возврата к среднему по сравнению с другими, и приведены примеры ненаправленных систем, а также систем с фильтром следования за трендом. В конце главы рассмотрены черты характера, которые необходимы трейдеру для успеха при использовании среднесрочной стратегии возврата к среднему.

В главе 5 рассмотрены системы краткосрочной торговли (включая свинг– и дей-трейдинг), а также качества, необходимые трейдеру для успешного использования соответствующих стратегий. Как и в главах 3, 4 здесь приводятся примеры тестирования на исторических данных.

Глава 6 представляет собой всеобъемлющий обзор основных стратегий трейдеров (следование за трендом, возврат к среднему), а также типичные временные рамки этих стратегий (долго– и среднесрочные стратегии, свинг– и дей-трейдинг). В главе рассмотрены психологические слабости трейдеров – пугливость, нетерпеливость, жадность, недисциплинированность и т. п. в контексте стратегий и временных рамок, а также показано, как выявить эти слабости, опираясь на характер трейдера и стиль торговли. После идентификации особенностей своего характера читатель может приступить к постепенной трансформации своего поведения, используя различные виды механических торговых систем и приведенный психологический инструментарий.

В главе 7 рассмотрены преимущества механических торговых систем, которые не затрагивались в предыдущих главах. В ней анализируются сложности создания систем и пути их преодоления: переподгонка данных, переподгонка параметров, согласованность данных и недооценка комиссий и проскальзывания. В главе помимо прочего рассматриваются выгоды и ограничения оптимизации, разработки заявлений о философии торговых систем, а также плюсы и минусы различных методологий измерения результативности торговых систем.

В главе 8 обсуждаются плюсы и минусы традиционных методов управления ценовым риском, в частности введения лимитов на убытки и объемы. Методы управления ценовым риском по объемам включают в себя стратегии изменения размеров позиций «мартингейл» и «антимартингейл». Рассматриваются также стратегия оценки наихудшей просадки по средствам на исторических данных, «статические» лимиты по объемам, стресс-тестирование и системные лимиты на убытки в виде процента от суммы средств, находящихся под управлением. Заключительная часть главы посвящена психологическим аспектам управления ценовым риском и тому, как использование механических торговых систем помогает сохранять уверенность во время просадок.

В главе 9 рассмотрены три метода повышения общей доходности:

1) включение в отдельно взятую торговую систему активов с низкой и/или отрицательной корреляцией, например сырой нефти и валютных фьючерсов;

2) диверсификация пороговой величины параметров в одной и той же системе;

3) объединение систем на основе стратегии возврата к среднему и следования за трендом в рамках одного торгового счета или фонда.

Глава завершается анализом психологических выгод, получаемых при выходе за границы индивидуальной «зоны комфортной торговли».

В главе 10 показано, как использовать знания и опыт трейдера в процессе применения механической торговой системы. Здесь рассмотрены плюсы и минусы увеличения или уменьшения размера различных позиций в большом портфеле – например, покупки одного контракта E-mini S&P вместо десяти – в зависимости от различных объективно измеряемых «дискреционных» факторов, таких как повышение исторической волатильности, выход за пределы наихудшей просадки по средствам, а также от более «неопределенных» дискреционных элементов, включая противоположное мнение, фундаментальный анализ рынка и новости.

Глава 11 устанавливает связь между механическими торговыми системами и трансформационной психологией, охватывая такие аспекты, как чувство собственной ценности, целеустремленность, дисциплина, непривязанность к результатам собственной деятельности, распознавание старых эмоциональных стереотипов и отказ от них. Конец главы посвящен анализу навыков, которые приобретаются в сфере торговли, и их использованию для повышения гармонии жизни в целом.

Именно формирования более гармоничных взглядов на жизнь в целом я искренно желаю моим читателям. Без них торговля – не более чем примитивное добывание средств к существованию. С ними по-настоящему мотивированное желание трейдера добиться дисциплинированного подхода превращается в увлекательный процесс самопознания.

Благодарности

На мой взгляд, индивидуальные достижения неразрывно связаны с жизненным опытом человека в целом. А раз так, то любой перечень имен здесь будет заведомо неполным. Сказав это, я хотел бы поблагодарить мою семью, друзей и коллег за их поддержку и помощь в создании настоящей книги.