Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже?

В ситуации, изображенной на рисунке 57, мы не задумываемся над тем, что именно заставило нас считать данный вход неслучайным. На данном изображении видно, что трейдер должен выходить из сделки именно тогда, когда ошибка ценообразования (неэффективность или неслучайность) перестает действовать⁷⁶. Тренд может длиться долго. Краткосрочные ошибки уходят быстро. Конечно, ничто не мешает вам оставить позицию, надеясь на то, что случайность принесет вам больше прибыли за пределами t > TT. Но это уже гэмблинг, игра «Угадайка» и казино. И здесь мне хотелось бы обратить ваше внимание на одну психологическую особенность всех людей, главным образом тех, кто плохо понимает случайную природу рынка.

Человек, который вошел по правилам в первой точке и закрылся во второй, сделал все правильно. Но если он видит, что после выхода из сделки цена продолжила свое движение в том же направлении, ему будет казаться, будто он допустил ошибку. Это свойство человеческого мозга – судить о явлении по ежеминутному результату, а не в категориях суммы всех сделок. И только торговые роботы не имеют подобных проблем: они входят и выходят по жесткому алгоритму, не терзая себя сомнениями. Таким образом, в правильном системном трейдинге должны быть точно описаны условия входа и выхода.

А теперь вернемся к золотому правилу трейдинга: режь убытки, дай прибыли течь. На данный момент мои читатели уже понимают, что речь идет о правиле выхода, и справедливо оно для самой распространенной торговой стратегии – торговли по тренду. Но это правило не распространяется на все стратегии. Чтобы охватить стратегии целиком, мы можем классифицировать выходы следующим образом:

Рис. 58.

Сформулируем это правило словами:

На трендовом рынке необходимо быстро резать убытки и давать прибыли течь. На контртрендовом рынке, а также при использовании краткосрочных ошибок ценообразования необходимо быстро фиксировать прибыль зачастую с использованием стоп-лосса больше тейк-профита (AL>AP).

И тут мы подходим к одной интересной идее. Что, если совместить тренд и краткосрочные ошибки ценообразования? То есть, по сути, входить через краткосрочную ошибку на младшем таймфрейме, а выходить с большим тейк-профитом, ориентируясь на направление тренда и старший таймфрейм. Я не буду развивать эту мысль, отмечу лишь, что именно такой подход давал мне зарабатывать десятки процентов ежемесячно на интервале 2008–2012 гг.

Также к сказанному стоит добавить следующее. В формуле присутствует компонент средних торговых издержек на сделку (TC), который неизменно вычитается из каждой средней сделки. В том случае, когда объем нашей позиции слишком большой, это может резко повышать проскальзывание, что начинает налагать требования к выходу из сделки и ко времени удержания позиции. По сути, торговые издержки могут диктовать нам требования к времени выхода из сделки. При больших издержках мы не способны быстро фиксировать прибыль, забирая маленький тейк-профит (АР)⁷⁷.

8.3.5 Технические характеристики выходов

Какими могут быть ваши выходы? Условно разделим их на два: с убытком (стоп-лосс) или с прибылью. Еще возможен выход в безубыток (в ноль), но мы им пренебрежем.

Как можно выходить из прибыльной сделки?

• С помощью фиксированной цели в пунктах (рублях, процентах) движения цены.

• По времени нахождения в сделке.

• По таймауту (если за определенное время не достигнута какая-то цель).

• Фиксировать позицию частями.

• По условию (чаще всего условие выхода должно означать, что неслучайный компонент движения цены пропал).

По трейлинг-стопу, то есть необходимо подтягивать стоп-лосс вверх через равные промежутки времени.

Вы удивитесь, но из сделки с прибылью выходят еще и через маржин-колл. С этим изобретением нас познакомил Александр Резвяков. Такое возможно, когда цена двигается в одном направлении на десятки процентов, и вы все время добавляетесь к прибыльной позиции на вариационную маржу. На первом же мощном откате брокер способен принудительно закрыть вас по маржин-коллу. Подобная ситуация вероятна, когда, например, вы добавляли к позиции на вариационную маржу, а биржа резко, скажем в два раза, повышает гарантийное обеспечение по фьючерсным контрактам из-за роста волатильности.

В системном трейдинге выход должен быть статистически обоснован и протестирован на истории, поскольку он является неотъемлемой частью торговой системы, дающей статистическое преимущество. Какой бы метод из вышеперечисленных вы бы ни использовали, ваш выбор должен быть обоснован.