Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже?

• Проверьте план на истории, оцените результат и внесите корректировки в план.

Рис. 53.

Прежде чем вы найдете действительно работающий план, этот цикл может быть пройден огромное количество раз.

8.3.1 Правила входа в сделку и выхода из сделки

Еще в главе 6.2 мы говорили с вами, что для повышения прибыльности торговли трейдеру необходимо:

• увеличивать вероятность средней прибыльной сделки (PP);

• повышать отношение средней прибыльной сделки к средней убыточной (AP/AL).

Вход и выход из сделки неразрывно связаны друг с другом: например, если вы выйдете из сделки с очень коротким тейк-профитом, то вероятность его срабатывания будет чрезвычайно высока и правило входа в сделку уже не будет иметь большого значения. Напротив, когда вы увеличиваете тейк-профит, вы всегда снижаете вероятность того, что сделка будет прибыльной.

В любом случае правило входа всегда направлено на повышение вероятности взять тейк-профит (AP), а правило выхода из сделки направлено на улучшение соотношения (AP/AL).

Идеальные правила входа должны давать вам возможность войти в сделку с максимальным потенциалом (AP), минимальным риском (AL) и хорошей вероятностью того, что большой тейк-профит сработает (PP). Столь идеальные условия дает только сильный направленный тренд без больших откатов.

Рассмотрим пример трендовой системы, которая дает максимальную рентабельность.

• Ничего не делаем, пока цена не выйдет на новый максимум за последние 20 дней.

• Цена закрытия дня должна находиться в верхних 20 % диапазона дня.

• Новый максимум говорит нам о том, что цена пойдет в том же направлении.

• Следующий день может быть днем с большим диапазоном вверх.

• Таким образом мы пытаемся с утра нащупать точку входа с минимальным риском – например, 0,3 % от цены, – чтобы поймать, до закрытия этого дня или до закрытия следующих N дней, движение в 3–10 %. Если рынок действительно сильный и трендовый, то он дает возможность уловить большие движения, которые могут длиться дни и недели, а размер потенциальной прибыли в таком случае будет в десятки и сотни раз превышать ваш начальный риск.

Приведенный выше принцип рождается из всех логических рассуждений, которые мы сделали ранее в этой книге. Он требует большого терпения для того, чтобы дождаться истинного тренда.

Примерно такой принцип лежит в основе торговли А. Резвякова⁷⁵, который прославился экстремальной доходностью в период активной фазы российского рынка 2007–2011 гг.

Кто-то говорит, что выход из сделки гораздо важнее, чем вход. Отчасти это правда. Но не всегда. Выход важен, но вход в ряде стратегий также имеет огромное значение. Для разных классов неэффективностей и стратегий, построенных на них, вы можете иметь различные показатели вероятности прибыльной сделки и других параметров (AP, AL). Например, арбитражные сделки являются максимально прагматичными, и правильные входы способны давать очень высокую вероятность средней прибыльной сделки (PP).

С другой стороны, необходимо помнить, что чем меньше у системы средний профит (AP), тем чувствительнее ваш результат к торговым издержкам (TC, комиссионные, проскальзывания). Это следует напрямую из нашей формулы 2. Статистическое моделирование, которое наглядно доказывает данный факт, я приводил как пример в главе 6.2 «Вторичная информация». Именно этот факт объясняет, почему крупные управляющие вынуждены использовать преимущественно трендовые системы и ориентироваться на большие движения. Другим выходом из подобной ситуации для крупных игроков является распределение капитала между множеством стратегий и инструментов, что снижает давление издержек на алгоритм.

8.3.2 Входы в сделку

В седьмой главе мы разобрали 25 совершенно разных неэффективностей, и все они отрабатываются по-разному. Теперь я представляю вашему вниманию общий взгляд на входы в сделки.

Вы можете входить в рынок лимитным ордером или рыночным. Как правило, трендовые системы используют рыночный ордер, а контртрендовые системы – лимитный приказ. Последний дает вам именно ту цену, по которой вы хотите купить или продать, не гарантируя 100 %-ного исполнения. Если же вы используете рыночный ордер, то вы всегда платите маркетмейкеру небольшую сумму на проскальзывании, но гарантированно получаете открытую позицию целиком. Обычно трейдер входит по рынку, если опасается, что лимитный ордер может не сработать и не открыть позицию, а это, как правило, характерно для трендов. Они случаются не так часто, следовательно, когда система кричит: «Пошел тренд!», то запаздывание с открытием позиции способно оказаться гораздо более серьезной ошибкой, чем переплата за вход.