Миллион за один доллар. Гайд начинающего инвестора

Для оценки толерантности к риску еще более важно проанализировать то, как вел себя инвестор в последние несколько лет. Он мог продавать активы, придерживать то, что имел, либо наоборот докупать акции на падении, рассчитывая на их дальнейший рост. От этого тоже зависит степень (высокая, низкая или умеренная) толерантности к риску.

С учетом этого фактора инвестор может изменить пропорции своего портфеля следующим образом. К примеру, если в 60 лет он имеет высокую толерантность к риску, то есть спокойно относится к потерям, то у него может быть более агрессивный портфель для своего возраста, до 50/50. 30-летний человек с умеренной толерантностью к риску тоже может взять 50 % консервативных активов и 50 % акций. То есть, несмотря на возраст, эти инвесторы могут выбрать одинаковое распределение активов в портфеле, опираясь на свой риск-профиль.

Чтобы точнее определить свою толерантность к риску, можно пройти тест на риск-профиль, который вы найдете на сайте test.marselinvest.ru. Он покажет, какой вы инвестор: больше консервативный или агрессивный. Ваше мнение о себе сейчас может быть одно. Когда вы пройдете тест – оно станет другим. Когда вы начнете инвестировать – третьим.

Конечно, эта схема служит лишь отправной точкой. Сказочно богатая 90-летняя дама, которая тратит на жизнь менее 1 % своего портфеля, вполне может избрать более агрессивный подход, чем полагается для ее возраста. Даже если она вложит значительную сумму в акции, то не останется без средств. Ее портфель со всеми его рисками в большей степени принадлежит уже не ей, а наследникам и благотворительным организациям. С другой стороны, 70-летнему человеку, который ежегодно тратит на жизнь 7 % своего портфеля, рекомендуется сократить расходы и использовать часть накопленных средств для покупки фиксированных облигаций. Это обеспечит ему приемлемые ежемесячные поступления, если он проживет слишком долго.

К сожалению, это не всегда подходит для всех. Поэтому мы и смотрим на возраст человека и его толерантность к риску. Это два важных фактора, в соответствии с которыми нужно принимать решение о распределении средств по классам активов.

Возьмите за ориентир правило, согласно которому доля облигаций должна соответствовать доле вашего возраста. После этого скорректируйте ее с учетом своей толерантности к риску.

К примеру, мне 30 лет, поэтому в моем портфеле должно быть 30 % консервативных инструментов и 70 % агрессивных инструментов. Но у меня немного другое соотношение, потому что я делю портфель более сложно. Я имею умеренно рискованные инструменты, сверхагрессивные – это IPO, очень консервативные, с доходностью 8 % годовых и даже 15 % годовых. Если все это разнести по трем категориям, то получится такое соотношение: 40 % – консервативные, 10 % – умеренно рисковые, 50 % – агрессивные. То есть я умеренно агрессивный инвестор. Что касается криптовалюты, я для себя решил, что с учетом риск-менеджмента в биткоинах можно держать от 5 до 15 % своих активов. Это намного более рисковый инструмент, чем IPO, но он достаточно перспективный для того, чтобы рискнуть им воспользоваться.

Точка равновесия

В зависимости от ситуации в экономике рынок характеризуют как бычий или как медвежий. Медвежий рынок – это относительно долгосрочный период падения рынка. Бычий рынок, наоборот, растущий. Эти понятия используют по отношению к макроэкономике в целом, а также к отдельным отраслям, акциям, фьючерсам, недвижимости, форекс-кухням. Например, в период медвежьего рынка происходит снижение курса акций той или иной компании.

Как появились такие термины? В профессиональной среде «медведями» называют трейдеров, которые играют на понижение, то есть занимают «короткую» позицию на рынке. Они ставят на то, что рынок будет падать, а не расти, выставляют акции на продажу, тем самым создавая дополнительные предложения, способствующие снижению цены, и на этом зарабатывают. В отличие от них, «быки» – это трейдеры, играющие на повышение. Они покупают акции, повышая на них спрос, чем стимулируют рост их цены. Таким образом, чтобы заработать на повышении или понижении, нужно занять соответствующую позицию на рынке, то есть стать «медведем» или «быком». Но и то, и другое прозвище дается не навсегда, а на определенный период или даже в рамках одной сделки, так как уже в следующий раз трейдер может воспользоваться другим инструментом, превратившись из «медведя» в «быка». Такое сравнение возникло по аналогии с манерой атаки этих животных. Медведь наваливается на свою жертву, давя ее вниз, а бык, наоборот, поднимает противника на рога.