Миллион за один доллар. Гайд начинающего инвестора

% денег в активной корзине = 100 – ваш возраст.

Если вам 30 лет, в вашей активной корзине может находиться до 70 % капитала. Остальные деньги распределяются между регулярной и рентной корзинами. Такое соотношение предполагает, что если вы потеряете часть денег в активной корзине, инвестируя в агрессивные инструменты, например акции, то у вас еще есть достаточно времени для того, чтобы восстановить свой капитал.

Если же вам уже за 50, то доля денег в активной корзине должна быть существенно меньше: до 50 %, а остальное – в регулярной и рентной корзинах.

Каждому инвестору нужно в первую очередь думать о финансовой безопасности себя и своей семьи, поэтому существенную часть денег нужно держать именно в регулярной корзине для их сохранения. Например, у меня это 35 % от всего капитала. Обычно это доля в процентах равна вашему возрасту. Это процент, ниже которого не стоит оставлять денег в этой корзине.

В качестве основной стратегии инвестирования вы можете выбрать не только стратегию роста/приумножения капитала, но и стратегию пассивного дохода (рентная корзина). Исходя из этого, распределение капитала между разными корзинами может измениться. Чем больше капитала, тем больше можно перекладывать свои активы из активной и регулярной корзины в рентную. Она обеспечит вам стабильный ежемесячный доход.

Факторы, влияющие на состав инвестиционного портфеля

Распространена точка зрения, что молодежь должна инвестировать более рискованно, или агрессивно, и она вполне справедлива. Молодые люди обладают огромным богатством, которое сродни облигациям, – человеческим капиталом, поэтому могут себе позволить большую часть капитала (если не весь) держать в акциях. Во всяком случае, так гласит теория. Ведь в долгосрочной перспективе акции становятся более безопасными. Кроме того, у молодых инвесторов есть возможность использовать средства, которые они регулярно откладывают на падающем рынке. У того, кто вышел на пенсию, нет человеческого капитала, и поэтому ему лучше не покупать акции, если их курс падает. Для него такое инвестирование будет слишком агрессивным и потому неразумным. Подавляющее большинство инвесторов занимает промежуточное положение между двумя описанными крайностями. Обычно человек средних лет стремится к тому, чтобы разделить свои финансовые активы поровну между акциями и облигациями.

Таким образом, первый фактор, влияющий на распределение средств между основными классами активов, это возраст.

Широко известное правило: доля облигаций в портфеле должна соответствовать возрасту инвестора.

Если соотношение акций и облигаций в портфеле 20-летнего инвестора может составлять 80 к 20, то портфель 70-летнего человека должен включать 30 % акций и 70 % облигаций. То есть в нем будет больше консервативных и меньше агрессивных инструментов. Если вам сегодня 30 лет, в вашем портфеле может быть как минимум 30 % консервативных инструментов, в том числе облигаций. Ориентируясь на возраст, уже при первом рассмотрении своего портфеля вы можете понять, из каких частей он должен состоять.

Второй фактор, влияющий на соотношение акций и облигаций в портфеле инвестора, – его толерантность к риску. Иногда возраст – не самое главное. Человеку может быть 50 лет, но если в душе он 18-летний юноша, возможно, ему захочется рисковать больше. В любом случае с годами мы приобретаем большую рискованность. Пожилые люди давно инвестируют, и уже не раз успели повидать спады рынка. Они знают, что такие периоды рано или поздно заканчиваются, а потому нередко сокрушаются о том, что упустили возможности купить акции по низкой цене, когда были моложе, и теперь решают, что в следующий раз обязательно используют такой шанс. Хотя зачастую это относится к американцам. В России не так много людей, которые инвестируют в пожилом возрасте.

Кроме того, есть разница между тем, чтобы быть готовым к потерям, и совсем другое – реально пережить их. 25-летний инвестор часто думает, что у него хватит самообладания для портфеля 80/20, где 80 % составляют акции, а 20 % – облигации. Но его мнение может резко измениться, если при чрезвычайных обстоятельствах он действительно потеряет 40 % стоимости своего портфеля.

Начинающие инвесторы склонны переоценивать свою толерантность к риску.

В 2009 году, когда произошел один из крупнейших в истории мирового фондового рынка финансовый кризис, почти все инвесторы «потеряли невинность». Все рынки внезапно упали, и многие понесли большие убытки. Как это произошло в Америке, когда лопнул «пузырь недвижимости», очень хорошо показано в фильме «Игра на понижение» (США, 2015, реж. А. Маккей). Если вы были одним из тех, кто инвестировал в 2009 году, то теперь можете точно сказать, какова ваша толерантность к риску.