Миллион за один доллар. Гайд начинающего инвестора

Понять, какой сейчас рынок, медвежий или бычий, можно по графику. В 2021-м большую часть времени был бычий рынок. Для тех, кто только начинает путь в инвестировании и набирает капитал, именно медвежий рынок идеален для вложений. И чем длиннее период падения рынка, тем лучше для формирования капитала. Если брать 20-летнего юношу, который стремится накопить на безбедное существование в старости, он должен молить о том, чтобы медвежий рынок сохранился как можно дольше. Это позволит ему дешево покупать акции.

Оптимальный сценарий для молодого инвестора – затяжной медвежий рынок, на котором курс акций падает до минимума.

Но один из парадоксов инвестирования заключается в том, что серьезные и длительные спады рынка идут не впрок молодым, хотя должно быть наоборот. Многие из них несут убытки и из-за этого уходят с рынка, переживая о своих потерях. Им нужно вкладывать деньги в акции, но из-за того, что рынок падает, у них пропадает желание это делать. В то же время медвежий рынок не приносит пользы и пожилым людям. Отсутствие человеческого капитала и тот факт, что они тратят средства с инвестиционных счетов, не позволяет им увеличить долю акций. Только целеустремленность и строгая дисциплина могут помочь начинающим инвесторам изучить историю рынка и воспользоваться преимуществом ситуации.

Для оценки правильного распределения акций и облигаций полезен метод определения точки равновесия. Как это работает? Во время медвежьего рынка мы переживаем из-за падения цен на акции и жалеем, что вложили в них много денег. Во время бычьего рынка мы радуемся, что курс акций растет, и жалеем, что не вложили в них больше средств. Точка равновесия – это такое распределение активов, когда удовольствие и сожаление у нас взаимно уравновешиваются.

При серьезных спадах рынка точкой равновесия будет такое соотношение акций и облигаций, когда огорчение от убытков компенсируется теплым чувством от того, что часть денег у нас находится в облигациях и мы можем купить больше акций по низкой цене.

К этому и нужно стремиться при формировании своего инвестиционного портфеля.

Крупная инвестиционная компания Vanguard составила очень интересный отчет[8]. Она взяла несколько портфелей с 1926 по 2019 год и посмотрела, насколько бы вырос портфель инвестора за эти годы, если бы он держал в нем разные пропорции акций (индекс SNP 500) и облигаций (муниципальные облигации США). По данной статистике американского рынка наглядно видно, какая может быть доходность по разным инвестиционным портфелям.

1. 100 % Bonds – портфель очень консервативный. Это значит, что инвестор 100 % денег держит в облигациях, 0 % в акциях. Средняя доходность 6 %. Лучший год – 1972-й, доходность по нему – 45,5 %. Худший год – 1969-й, минус 8,1 %. Портфель закрылся убытком 19 лет из 94.

2. 80 % Bonds и 20 % Stocks. Средняя доходность выше. Добавили акции – доходность выросла. Лучший год 1982-й – 40,7 %, Худший год 1931-й – минус 10 %. 16 лет были в минусе.

3. 30 % Stocks и 70 % Bonds. Доходность 7,7 %. Лучший год 1982-й – 38 %, худший год 1931-й – 14 %. 18 лет были в минусе.

4. 40 % Stocks и 60 % Bonds. Умеренный риск-профиль. Доходность 8,1 %. Лучший год 1982-й – 35,9 %, худший год 1931-й – минус 18,4 %. 19 лет были в минусе.

5. 50 % Stocks и 50 % Bonds. Если вы хотите инвестировать 50/50, средняя доходность, на которую можете ориентироваться, – 8,6 % годовых. Лучший год 1982-й – 33,5 %, худший год 1931-й – минус 22,5 %. 20 лет были в минусе.

6. 60 % Stocks и 40 % Bonds. Доходность 9 % годовых. Лучший год 1933-й – 36,7 %, худший год 1931-й – минус 26,6 %. 22 года убытков.

7. 70 % Stocks и 30 % Bonds. Доходность 9,4 %. Лучший год 1933-й – 41,1 %, худший год 1931-й – минус 30,7 %. 23 года убытков.

8. 80 % Stocks и 20 % Bonds. Доходность 8,6 %. Лучший год 1982-й – 33,5 %, худший год 1931-й – минус 22,5 %. 20 лет убытков.

9. 100 % Stocks. Доходность 10,2 %. Лучший год 1933-й – 54,2 %, худший год 1931-й – минус 43,1 %. 25 лет убытков.

Последний – это максимально рисковый инвестор, который вложил деньги только в акции. Именно у него очень высокая просадка!

Инвестиции для военнослужащих