Внешнеполитический курс лейбористского правительства был достаточно противоречивым. Страна продолжала активно сотрудничать в региональных организациях: АТЭС, Южно-Тихоокеанском форуме и др. Претворяя в жизнь идею создания безъядерной зоны в южной части Тихого океана, власти Новой Зеландии и руководители тринадцати стран региона в 1985 г. подписали Договор Раротонга. Его участники брали на себя обязательства не обладать, не использовать, не испытывать и не размещать на своей территории ядерное оружие. Антиядерную позицию Новой Зеландии усилил драматический инцидент в порту Окленда: в июне 1985 г. агентами французской разведки было взорвано судно «Рейнбоу Уорриор», принадлежавшее организации Гринпис. На волне общественного протеста в сентябре 1985 г. парламент ввел запрет на заход в новозеландские воды кораблей с ядерным оружием на борту, а в 1987 г. Новая Зеландия первая в мире провозгласила свою территорию безъядерной зоной.
Это повлекло обострение отношений с США, заявивших в 1986 г. о снятии с себя обязательств по обеспечению безопасности Новой Зеландии. Но хотя де-факто страна оказалась за рамками АНЗЮС, прагматичный Лонги продолжил военное сотрудничество с Америкой на двусторонней основе, что дало повод СМИ рассуждать о наличии между США и Новой Зеландией некого «секретного соглашения». В результате военные расходы не уменьшились, а возросли, что не могло не сказаться на социально-экономическом положении страны, тем более что ее войска участвовали в миротворческих акциях, проводившихся под эгидой ООН в Южно-Тихоокеанском регионе.
Главные проблемы поджидали лейбористов в период второго срока пребывания у власти. Темпы роста экономики не соответствовали предвыборным обещаниям, и правительство вплотную подошло к пересмотру системы социальных гарантий, на отмену или сокращение которых никто не соглашался. Рост безработицы и инфляции в конце 1980-х годов, а также недовольство в обществе скоростью и размахом реформ привели к внутрипартийным расколам, и в 1989 г. Лонги подал в отставку. Премьер-министром стал его соратник Д. Палмер, но и он в 1990 г. уступил свой пост новому лидеру лейбористов М. Муру. Эта калейдоскопическая смена руководства негативно отразилась на имидже партии. В итоге на всеобщих выборах в октябре 1990 г. большинство граждан проголосовали за Национальную партию во главе с Д.Б. Болджером.
Критикуя в ходе предвыборной кампании своих предшественников, получив власть, он продолжил тот же курс, предусматривавший радикальные сокращения государственных расходов, особенно на здравоохранение и социальное обеспечение. Это породило раскол среди членов Национальной партии: часть из них вышли из ее рядов и сформировали в 1992 г. Новозеландскую Либеральную партию. В преддверии выборов 1993 г. министра финансов Б. Берч увеличил расходы на здравоохранение и образование. Национальная партия осталась у власти. Экономика страны стала обретать открытый характер: были снижены протекционистские тарифы, отменены меры государственного регулирования заработной платы, значительно снизился уровень инфляции, безработица сократилась до 6,7%. Около 70% новозеландского экспорта шло в страны Азии и Океании; правительство страны оказывало донорскую помощь слаборазвитым государствам Южно-Тихоокеанского региона и Юго-Восточной Азии. Получили дальнейшее развитие националистические тенденции. В 1992 г. был учрежден Музей Новой Зеландии. В 1994 г. Болджер поддержал сторонников превращения Новой Зеландии в республику, но не получил одобрения в парламенте. В 1996 г. учредили свои государственные атрибуты. Тогда же была проведена реформа избирательных законов: смешанно-пропорциональная система открыла путь в парламент для кандидатов малых партий.
В результате выборов 1996 г. победившая, но не набравшая достаточного количества мест для самостоятельного правления Национальная партия была вынуждена вступить в коалицию с центристской партией «Новая Зеландия. Прежде всего» (НЗПВ). Однако осторожный курс Болджера и негативные последствия азиатского экономического кризиса привели к тому, что в результате внутрипартийного переворота к власти пришла Д.М. Шипли, ставшая первой в истории страны женщиной-лидером Национальной партии и премьер-министром. Впрочем, эти перемены не принесли стране политической стабильности: в августе 1998 г. Шипли вывела лидера НЗПВ У. Питерса из состава кабинета министров, а он отказал в поддержке ее правительству.