Мировая экономика. Ответы на экзаменационные вопросы

Режим валютных курсов представляет собой свободное установление равновесных цен на основе спроса и предложения («свободно плавающие» валютные курсы).

Международные расчеты проводятся только с помощью золота. Золотомонетный стандарт просуществовал до 1914 г. и постепенно превратился в золотослитковый стандарт, функционирующий до 1922 г. (в то время ведущей валютой был английский фунт стерлингов, в 1913 г. – 80 % всех международных расчетов осуществлялось с помощью этой валюты).

Золотослитковый стандарт – режим, при котором денежное обращение состоит из банковских банкнот, конвертируемых в золотые слитки. Такой режим вводится с целью экономии металла. Центральные банки больше не выдают населению монеты, а только банкноты, конвертируемые в крупные слитки при уплате по поштучной цене, т. е. принцип конвертируемости денег в золото был сохранен, но для экономических агентов крайне затруднен. На внешнем рынке оплата сальдо платежного баланса осуществлялась путем перемещений металла. Центральные банки каждой страны были обязаны покупать и продавать золотые слитки по фиксированной цене без ограничения суммы. Частные лица могли получить слитки в обмен на банкноты совершенно свободно. В это время впервые возникает понятие паритета валют. Паритет валют представляет собой законодательно закрепленное соотношение валют, соответствующее их золотому содержанию. На этом этапе курс и паритет валют совпадали.

Но война, политические и экономические кризисы породили инфляцию – еще активнее включились печатные станки, и Парижская система разрушилась (несмотря на золотослитковый стандарт).

К моменту установления мира общий уровень цен вдвое превышал уровень 1914 г. В то же время активы в золоте практически не выросли, т. к. добыча металла сократилась на треть, а основные страны отказались провести девальвацию своей валюты и тем самым ревальвацию золота (в то время это означало позор нации).

В результате была сделана попытка найти средства, позволяющие избежать нехватки золота. За время войны правительства стран уже почти ликвидировали внутреннюю конвертируемость валюты в золото, и оно было исключено из внутреннего оборота. Хранение золота частными лицами регламентировалось, золото предназначалось в основном только для международных платежей, чеканка слитков проводилась очень экономно. Данную тенденцию ограничения золота как платежного средства предполагалось продолжить.

71. 2-я Генуэзская валютная система и Бреттон-Вудская система

К 1922 г. возникает 2-я Генуэзская валютная система – результат решений генуэзской конференции. Главная ее черта – золото-девизный стандарт. Здесь банкноты всех стран обмениваются не на золото, а на девизы. Девизы – это деньги (валюта США – американский доллар и Великобритании – фунт стерлингов). Конкуренция опубликовала призыв: «Храните свои резервы в форме зарубежных авуаров». Только две валюты теперь могли свободно обмениваться на золото. Начиная с этого времени девизы становятся резервными валютами, авторитарными денежными единицами. Хотя в то время не было подписано никаких международных соглашений и не было создано никаких международных институтов, большинство стран прислушались к призыву и стали хранить сбережения в форме девизов. И с тех пор появляется соперничество между двумя ведущими валютами: долларом США и фунтом стерлингов.

Экономический кризис 1929–1933 гг., известный как «Великая депрессия», приводит к расколу: появляются «долларовый блок» и «стерлинговый блок». Блоки усиливают соперничество, они конкурируют вплоть до войны: Вторая мировая война уничтожила последний.

В 1944 г. на смену приходит третья: Бреттон-Вудская система.

Основные черты данной системы:

1) золотовалютный стандарт, который означает, что единственной валютой, которая свободно обменивается на золото, является американский доллар. Остальные валюты теряют такое право, они становятся действительно «бумажными» деньгами;

2) сохранение всех паритетов валют с их строгой фиксацией для международных расчетов;

3) введение валютного курса, выраженного в долларах США, который мог отклоняться от паритета не более чем на 1 %: ВК = П + 1 %;

4) американский доллар обменивается на золото центральными банками других стран в казначействе США по курсу 35 $ за 31,1 г (тройская унция);

5) регулирование валютных отношений через МВФ.