Начни инвестировать! Краткий курс для начинающего инвестора

Выбирайте активы так, чтобы как можно меньше за ними следить и управлять. Каждый раз, решая что-то изменить в портфеле, вы покупаете и продаете и как итог несете потери на комиссиях. Изначально подбирайте портфель так, чтобы он был актуален на 10–20 лет (при отсутствии непредвиденных событий в вашей жизни). При выборе финансовых инструментов всегда изучайте налоговое законодательство, ведь налог по одним инструментам может быть ниже, чем по другим и это стоит учитывать при подсчете доходности.

Риск и ваш возраст

Когда вы молоды, вы можете выбирать активы с более высоким риском. Такие активы могут быть нестабильны в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной показывают более высокую доходность, чем менее рискованные активы. К таким активам с высоким уровнем риска в первую очередь относятся акции. Облигации менее рискованны и, соответственно, исторически менее доходны в долгосрочной перспективе. Если вы молоды, то можете позволить себе нестабильность инвестиций в краткосрочной перспективе для получения более высокой доходности в долгосрочной. Но если вы приближаетесь к пенсионному возрасту, то мы рекомендуем выбирать более стабильные активы – ведь вам же не хотелось бы прямо перед выходом на пенсию понести значительные потери?

Также стоит учитывать ваши личные психологические качества. Владение активами с высокой степенью риска требует от вас высокой психологической устойчивости. Каждый может считать, что он устойчив, но в реальности это проверяется только на практике. Сможете ли вы в момент паники не продать свои активы? Если сможете проходить сложные моменты мужественно и держать позиции до последнего – получите дополнительную доходность, а если не сможете – то лишь понесете дополнительные убытки по сравнению с активами с меньшей степенью риска.

Поэтому общая рекомендация такая: если вы молоды, то держите бо́льшую часть портфеля в акциях и с возрастом увеличивайте долю облигаций.

Глава 2. Как выбрать ETF и какие интернет-ресурсы могут в этом помочь?

При выборе ETF необходимо учитывать несколько факторов.

Во-первых, обращайте внимание на комиссию фонда за управление, так называемый expense ratio. Ищите фонды с минимальными затратами на управление.

Во-вторых, портфель имеет значение. Выбор отдельных ETF зависит от вашей портфельной стратегии, но общие рекомендации по портфелю такие: выбирайте ETF, у которых нет очень крупных позиций в отдельных бумагах и, соответственно, большое количество компаний в портфеле фонда – хороший знак. Также внимательно следите, чтобы бумаги в разных ETF в вашем портфеле не повторялись.

В-третьих, обращайте внимание на величину активов под управлением фонда. Как правило, чем больше сумма активов – тем лучше, так как большие фонды реже закрываются и по ним меньше издержек (как правило, спреды, комиссии за управление и все остальные сопутствующие затраты ниже). Более того, ваш брокер может предлагать уникальные условия на покупку самых популярных (крупных) ETF.

В-четвертых, фонды различаются в вопросах выплаты дивидендов. Некоторые фонды выплачивают дивиденды, которые приходят от компаний из портфеля фонда, другие фонды автоматически их реинвестируют. При выборе варианта с реинвестированием сэкономить больше налогов вряд ли получится, но вот тратить время на ручное реинвестирование придется уж точно меньше.

Многие также могут сказать, что спред (разница между ценой покупки и продажи, большой спред означает дополнительные потери при покупке ценных бумаг) имеет значение, но, если вы выбираете крупные фонды и придерживаетесь долгосрочной стратегии, спред не окажет практически никакого влияния на долгосрочную доходность.

Для самостоятельного анализа мы рекомендуем использовать несколько ресурсов. Во-первых, на сайте etf.com вы можете получить основную информацию по различным ETF и подобрать аналоги. Во-вторых, на сайте etfreplay.com – в разделе Tools/ETF charts – вы сможете построить графики для сравнения доходности и волатильности нескольких ETF.

Глава 3. Примеры инвестиционных портфелей

Портфель из акций крупнейших американских компаний:

SPY – 100 % (акции 505 крупнейших компаний США из индекса S&P 500)

В данном случае весь портфель состоит всего из одного фонда, а именно SPY. Фактически, приобретая акции SPY, вы покупаете акции 505 крупнейших компаний США. Такой портфель может показаться излишне простым, но он дает фору абсолютному большинству активных инвесторов уже десятилетиями.

Но что, если вы менее устойчивы к риску? Тогда можно добавить в портфель ETF на облигации:

SPY – 60 % (акции 505 крупнейших компаний США из индекса S&P 500)

AGG – 40 % (американские облигации инвестиционного уровня)