Нарративная экономика. Новая наука о влиянии вирусных историй на экономические события

Нейроэкономист Пол Дж. Зак экспериментальным путем показал, что нарративы с «драматической сюжетной линией» повышают уровень гормонов окситоцина и кортизола в крови слушателя по сравнению с более «плоскими» нарративами (4).

В свою очередь, эти гормоны, как уже доказано, влияют на поведение. Окситоцин, который иногда называют «гормоном любви», играет важную роль в налаживании отношений. Есть также подтверждение, что кортизол, иногда называемый «гормоном стресса», способствует поддержанию нормального уровня сахара в крови, формированию памяти и снижению воспалительных процессов.

Неврологические реакции на истории, вызывающие страх

В средствах массовой информации и обществе уже давно представляют финансовые кризисы как панику, вызванную чередой внезапных экономических крахов, последовавших за периодом чрезмерной самоуспокоенности по поводу экономических рисков. Использование заряженных слов, таких как «паника», вызывающих в воображении образы бегущей толпы, пытающейся избежать внезапной физической опасности, и «самоуспокоенность», которая предполагает своего рода переход в состояние ступора от собственной самоуверенности, может показаться журналистским хайпом. Однако в большинстве своем люди ведут себя совершенно рационально во время подобных финансовых потрясений, в условиях которых им приходится жить месяцами и даже годами, и склонны вести себя так, словно они сами во всем разбираются. Даже во время финансовой «паники» многие люди ведут себя как обычно, выглядят расслабленными, шутят и смеются.

Но действительно ли в этом случае слова «паника» и «самоуспокоенность» так далеки от истины? Оба слова описывают психические состояния, для поддержания которых необходимо задействовать неврологические структуры. Чтобы определить, есть ли какая-либо общая неврология между финансовой и другими проявлениями паники, между финансовой и другими проявлениями самоуспокоенности, следует подробнее изучить эти структуры.

Рассмотрим пример, актуальный на момент написания данной книги: закономерность увеличения рискованности банковских операций по мере приближения десятой годовщины мирового финансового кризиса 2007–2009 годов. В 2017 году Федеральная корпорация по страхованию депозитов опубликовала отчет, в котором выразила обеспокоенность тем, что банки США в гонке за доходностью берут на себя чрезмерные риски, продлевая срок возврата своих инвестиций. В течение почти десяти лет после финансового кризиса процентные ставки держались на очень низком уровне, хотя и были достаточно высокими, когда речь шла о длительных сроках погашения. Такой путь достижения более высокой доходности был сопряжен с большими рисками для банков, потому что если бы процентные ставки внезапно возросли, то им, возможно, пришлось бы для удержания вкладчиков платить больше, чем они зарабатывают на инвестициях с длительным сроком погашения. А это может обернуться для банков серьезными проблемами. В конечном итоге банки решили пойти на риск. Но на чем основывались их ожидания относительно будущих процентных ставок?

Истории неизвестно, чтобы кто-то из специалистов мог точно предсказывать изменение процентных ставок на годы вперед. Никто не может сказать банкиру, как долго будет продолжаться период низких процентных ставок, или гарантировать, что они будут такими всегда. Все, что есть у банкиров, – это уже меркнущие воспоминания о других периодах истории, когда процентные ставки резко начинали расти, заставляя вкладчиков бежать в банки и забирать деньги. Подобные истории кажутся менее актуальными, когда процентные ставки в течение десяти лет остаются на низком уровне. И никто не может сказать, насколько это так на самом деле.