Наживемся на кризисе капитализма… или Куда правильно вложить деньги

• В настоящее время в США ставки по депозитам практически равны нулю. Рынок акций непредсказуем и зависит в основном от щедрости правительств. Недвижимость имеет неясные перспективы.

В начале 2011 года Home Federal Bank во Флориде, акционером которого я являюсь, мог купить облигации банка Sallie Mae (SLM) с доходностью 10 % годовых. Было известно, что SLM контролирует рынок студенческих кредитов в США и обанкротиться в принципе не может. Тем не менее наш банк эти облигации не купил, продолжая получать 0,5 % годовых на остатки наличных средств.

Это случилось потому, что президент банка ничего не знал об облигациях и разбираться в данной теме не захотел. Пришлось его заменить. А что делать? Нельзя же было дать банку умереть.

• JP Morgan ежегодно устраивает в Майами конференцию, посвященную высокодоходным облигациям. В 2011 году на ней была представлена Service Corporation – крупнейшая в мире похоронная компания. Ее девизом стала фраза: «Каждый новорожденный – наш клиент». Такая вот суровая правда жизни. Эта компания точно не разорится. Их облигации, чья доходность составляла 6 %, – стопроцентный способ заработать приличные проценты. В то время как банки почти ничего не платили по вкладам, это была отличная инвестиция. Неудивительно, что впоследствии эти облигации резко выросли в цене.

Для сделок с облигациями надо подобрать надежный банк, который сможет купить их для вас.

• Было время, когда компания Refco являлась крупнейшим в мире брокером на товарном рынке. Мы, в частности, покупали с ее помощью фьючерсы на нефть и другие товары. Некоторые клиенты покупали через нее облигации.

В один прекрасный день 2005 года выяснилось, что президент Refco скрыл от аудиторов наличие у компании плохих кредитов. Как это обычно бывает в Америке, тут же разразился публичный скандал. Президента арестовали, а компания подала заявку на процедуру банкротства.

Счета клиентов были заморожены. Нам относительно повезло – через год мы получили почти все свои деньги.

А вот от владельцев самых надежных бумаг – облигаций правительства США – удача отвернулась. Оказалось, что Refco покупала их через свою офшорную компанию, зарегистрированную на Багамских островах. Ее деятельность, в отличие от головной компании, не была застрахована правительством США. В итоге клиенты получили всего лишь 5 % стоимости облигаций. Вот вам и абсолютно надежный инструмент.

Иногда получаемый по облигациям доход можно увеличить. Для этого их надо досрочно продать. Посмотрим, как это правило применяется в реальной жизни.