Наживемся на кризисе капитализма… или Куда правильно вложить деньги

«Я смотрел на разбитые немецкие машины, и меня не покидало удивление, что эти уродливые неповоротливые обгоревшие груды металла в аляповатой пятнистой раскраске, бессильные и отвратительные, еще полгода назад могли меня убить»[36].

• Досрочное погашение облигаций может сильно увеличивать доходы банков. Портфель облигаций «Совкомбанка» в 2010 году в среднем имел доходность к погашению, равную 9 %. Но в итоге принес 11 % дохода. Разница в 2 % образовалась за счет досрочной продажи облигаций. При стоимости портфеля в 1 млрд долларов это большие деньги.

Облигации во время кризиса

Если вам повезло и на начало кризиса у вас есть наличные, вы сможете разбогатеть.

Облигации первоклассных заемщиков в этот период могут продаваться с огромными дисконтами. Их можно покупать, не опасаясь риска дефолта и зачастую используя внушительный финансовый рычаг. Особенно приятно покупать облигации, если в дело вмешивается государство.

• АИЖК – государственная компания, предоставляющая кредиты на покупку жилья. Более устойчивой компании я во всем мире не видел. Финансовое состояние у них просто роскошное. Да и правительство поручилось по их долгам.

В конце 2009 года мы купили облигации АИЖК на сумму 100 млн долларов. По непонятным причинам проценты по этим облигациям намного превосходили доходность государственных облигаций России. У нас не было никаких сомнений в том, что так долго продолжаться не может. Уже через год облигации подорожали на 20 %. Это был абсолютно надежный доход, не говоря о процентах, полученных за это время.

Естественно, мы использовали только 10 % своих денег. Остальные деньги нам давал в долг Центральный банк под небольшой процент.

Так что доступ к государственным финансам в нашей стране приносит гораздо больше, чем обычный бизнес. К тому же это вообще как-то надежнее.

• В июле 2009 года правительство России размещало свои облигации под 13 % годовых. Причем Центральный банк – другое государственное учреждение – практически полностью финансировал покупателей, предоставляя 95 % суммы под 8 % годовых. Нам надо было внести всего лишь 5 % собственных средств. Руководство страны на тот момент во всеуслышание заявляло, что будет бороться с высокими ставками по кредитам всеми возможными способами. В итоге ставки упали и облигации выросли в цене. Доходность на капитал оказалась трехзначной.

Так что не бойтесь кризиса. Просто постарайтесь всегда иметь определенный запас наличных средств. И тогда на облигациях вы полностью окупите все свои убытки от падения цен других активов.