Не потеряй! О чем умолчал «папа» Кийосаки? Философия здравого смысла для частного инвестора

Пример компании роста – Amazon. Это очень известная прогрессивная компания, занимающаяся торговлей on-line. Она начинала с торговли книгами, потом стала продавать электронную технику и другие товары. Ее российский аналог – компания Ozon. Капитализация Amazon на момент написания этой книги составляла $32 млрд, по матрице MorningStar она относится к large growth, это крупная компания роста. В матрице MorningStar будет закрашена верхняя правая клетка.

С 2003 г. рост акций этой компании превышает средний по отрасли on-line retail (розничная on-line торговля) и опережает индекс S&P 500 (отражает среднее изменение стоимости акций 500 крупнейших компаний США). В 2007 г. акции Amazon подорожали на 135 %. Это очень много – на 110,8 % больше роста в своем секторе и на 131,2 % больше S&P 500. Понятно, почему эта компания в данный момент относится к компаниям роста (growth).

Другой пример large growth company, крупной растущей компании, – Boeing в отрасли Space & Defense, космическая и оборонная отрасль. Ее капитализация составляет $60 млрд. В 2005 г. акции Boeing выросли на 37,9 % (почти на 35 % больше S&P 500), в 2006-м – на 28,4 % (на 14,8 % лучше индекса), в 2007 г. почти не изменились. Дело в том, что в конце 2006 г. у компании возникли проблемы с выпуском нового лайнера.

К value stocks, «компаниям стоимости», относятся те, кто пока недооценен рынком. Глядя на растущую компанию, например Amazon, инвестор может подумать: «Если она в 2007 г. показала рост свыше 130 %, почему мне не инвестировать в нее?» Но есть и другой взгляд на эту ситуацию: стоимость компании не может удваиваться каждый год, так не лучше ли поискать вместо «лошадей, которые бегут впереди», «темных лошадок» – компании, обладающие какими-то скрытыми возможностями. Например, компания может готовить новый продукт или некоторое время назад у нее сменилось руководство, и инвестор возлагает надежды на ее нового лидера. Иначе говоря, инвестор ищет факторы, которые со временем могут вызвать рост цен на акции, в результате чего такая компания сможет «выстрелить». В этом суть value stocks.

Я не стану приводить примеры компаний, представляющих акции стоимости, поскольку в основном это middle и small company, средние и малые компании, названия которых мало что скажут российскому читателю.

К core stocks, «серединному» стилю, MorningStar относит те акции, которые по их характеристикам нельзя причислить ни к одному из двух стилей, они где-то между ними. Среди американских компаний примером core stock может служить American Express, которая выпускает кредитные карты. Это очень крупная финансовая компания с капитализацией более $50 млрд. По классификации MorningStar она относится к large core stocks в отрасли финансов. Другой пример large core stocks – McDonald’s Corporation в ресторанной отрасли (капитализация более $62 млрд).

Я специально привожу в пример известные компании. Как правило, их акции относятся к large company, чьи цены при любых условиях ведут себя более устойчиво, чем меньших компаний.

И напоследок…

Завершая этот небольшой и достаточно упрощенный экскурс в мир акций, я хочу повторить несколько принципиальных моментов, которые будут полезны начинающему инвестору.

Инвестирование в акции связано с большим риском. Это очень сложная работа, требующая много знаний, внимания и времени.

Только обладая всем этим, можно рассчитывать на успех. Поступая иначе, следуя чьим-то советам или просто действуя наскоком, инвестор скорее всего понесет потери.

Тем, кто не готов тратить столько усилий на изучение рынка, возможно, стоит выбрать вместо акций инвестиционные фонды и использовать их как основной инструмент для сохранения и преумножения своих денег.

О том, что такое инвестиционные фонды, какими они бывают, как выбрать наиболее подходящий для вас фонд, пойдет речь в следующем разделе.

2.4. Паевые фонды: их уже больше, чем акций

История о золоте и голубых фишках

В конце 2007 г. я получил приглашение выступить на конференции, посвященной развитию private banking в России. Я не очень люблю участвовать в подобных мероприятиях. На них редко кто рассказывает о своих методах работы, поскольку среди слушателей присутствуют конкуренты. Но с другой стороны, это своего рода смотр, определенная возможность приглядеться друг к другу, посмотреть, кто что делает. В общем, я согласился.

Как правило, финансовые компании и банки с удовольствием посылают на такие мероприятия своих представителей. Но в основном, во всяком случае из того, что мне довелось увидеть на российских конференциях, еще молодой private banking делегирует на такие мероприятия людей, которые не очень заняты в реальном бизнесе. Они только учатся, и без них банки могут какое-то время обойтись. Это субъективная оценка, но именно такое мнение у меня сложилось.