Нецензурные заметки Евгения Сивкова о российском консалтинге

В Минфине России утверждают, что меры эти носят временный характер. Но этому мало кто верит, ведь в России, как известно, нет ничего более постоянного, чем временные меры. Накопительная часть замораживается, она как минимум в течение года не принесёт дивидендов гражданам. Чиновники утешают, дескать, деньги, находящиеся в страховой части пенсии, стоят дороже, чем в накопительной. Но ведь нас много лет убеждали, что именно НПФ смогут распорядиться нашими сбережениями гораздо эффективнее, чем неповоротливые государственные структуры, а потому наши вложения туда принесут неплохие дивиденды. Пде правда? Кто и когда позволил себе лукавство на грани откровенной лжи?

Наша справка

За 2014–2015 годы во Внешэкономбанк будет передано порядка 500 млрд, рублей. Для покрытия дефицита Пенсионного фонда России в 2015 году потребуется свыше 629 млрд, рублей, в 2016 году – уже более 766 млрд, рублей. Это средства 25 млн. граждан России, находящиеся в управлении примерно 100 НПФ и УК. Всего в распоряжении НПФ и УК находится примерно 1 трлн, рублей. Средняя пенсия в России – чуть больше 10 тыс. рублей. Это составляет около трети средней зарплаты по стране.

Истоки кризиса

Не нами сказано: дорогая нефть – не всегда благо для стран, живущих с доходов от продажи энергоресурсов. Высокие цены на нефть, которые установились в мире в конце «нулевых», спровоцировали российское правительство на резкое повышение пенсий нашим гражданам.

Вот несколько характерных цифр. В 2007 году средняя пенсия составляла около 24 % от средней зарплаты, при этом цена нефти, по которой балансировался бюджет, была в пределах 40 долларов за баррель. А в 2012 году эти цифры составляли соответственно 34 % и 110 долларов за баррель. Не правда ли, взаимосвязь очевидна?

Это в конечном итоге и привело к дефициту Пенсионного фонда, который ныне составляет пугающие 3 % от размера ВВП страны. Добавьте сюда и неблагоприятные демографические тенденции – и вам станет понятна тревога властей по поводу дел в пенсионной сфере. К чему могут привести телодвижения правительства? Наблюдатели не исключают возможность полного отказа от нынешней схемы, национализации пенсионных отчислений и возврату к старой доброй распределительной системе.

Мы имеем перед глазами опыт Венгрии, где вначале была проведена национализация пенсионных накоплений, а затем граждан жёстко поставили перед выбором: использовать распределительную или накопительную систему. Следующий непопулярный шаг – повышение пенсионного возраста, на который пошли многие страны Европы. Но наше правительство этого последнего шага боится, как огня, и откладывает его на самый крайний случай.

Спасение утопающих

Помогут ли пенсионные заморозки спасти Пенсионный фонд России от дефицита'? Едва ли. Пресловутый дефицит пенсионной казны России составляет порядка 3–3,5 % ВВП. А используемые правительством меры могут по оптимистическим прогнозам принести средства в размере 0,7 % ВВП. Стоитли втаком случае овчинка выделки? А минусы такого решения очевидны. Во-первых, это имиджевые потери. Население и бизнес в очередной раз убедились в том, что обещаниям государства в России верить нельзя. Граждан столько лет уговаривали доверить свои пенсионные накопления НПФ и УК! Больше половины поверили. «Молчунов» сегодня осталось примерно 21 млн. человек против 25 млн. граждан, ставших клиентами НПФ. Получается, их обманули. Как мы уже говорили, в России сегодня работает порядка 100 негосударственных пенсионных фондов и управляющих компаний. Бизнес сделал решительный шаг. Крупные коммерческие структуры инвестировали серьёзные средства в этот сектор экономики. Крупные российские компании создали собственные «карманные» фонды. Обманутыми оказались и они. Когда государство сможет вновь добиться понимания населения и бизнеса? Сколько лет должно для этого пройти? Вопрос остаётся открытым.

И, во-вторых. Есть ещё один важный нюанс. Когда в начале 2000-х годов в России создавалась накопительная пенсионная система, важнейшей целью её образования называли новые стимулы развития фондового рынка страны. Нехватка финансовых инструментов была и остаётся серьёзной проблемой, осложняющей функционирование российской финансовой системы. Хорошо известно, что пенсионные фонды – отличные средства для аккумулирования огромных средств, инвестирование которых в виде длинных денег может оживить фондовый рынок. Собственно, это стало понятно ещё в XVIII веке, когда в Шотландии был создан первый негосударственный (да и первый вообще) пенсионный фонд вдов священников. Буквально через несколько десятков лет его создатели стали мощнейшими игроками на фондовом рынке, а к началу ХХ века фонд вошёл в число крупнейших инвесторов Великобритании. Как мы уже отмечали, НПФ в России сегодня располагают средствами порядка 1 трлн, рублей. На протяжении ряда лет либерализация законодательства позволяла расширить перечень легальных финансовых операций для НПФ. Тенденции били достаточно обнадёживающими – и вот теперь такой удар. И здесь обманутые надежды.