Очерки истории банковской системы России. 1988–2013 гг.

В Германии больше всего пострадал мюнхенский “Hypo Real Estate”, специализирующийся на выдаче ипотечных кредитов. Его капитализация упала на 72,09 %, что превышает масштаб падения, например, американской “Citigroup” – ее акции просели «всего» на 62,74 %. Следом за “Hypo Real Estate” шел франкфуртский “Commerzbank”, – стоимость акций второго размеру активов немецкого банка упала на 51,68 %. Акции Deutsche Bank потеряли в цене 38,3 %.

Власти США и стран Европы предприняли ряд мер по смягчению кризиса. Так, в начале марта 2008 года британское правительство национализировало “Northern Rock”, германское правительство предприняло меры по спасению “IKB”, а Bank of America (банк федерального резерва) приступил к санации инвестиционного банка “Merrill Lynch”.

Чтобы остановить панику среди вкладчиков, Банк Англии пошел на беспрецедентный шаг – предоставил государственные гарантии всем вкладчикам банков Соединенного Королевства. Общая сумма госгарантий составила более $55 млрд.

Финансовые власти Нидерландов, Бельгии и Люксембурга выделили $16,1 млрд. для спасения крупнейшего бельгийского банка Fortis, активы которого составляют $1,5 трлн. Меры по поддержанию рынка предприняли власти азиатских стран. В частности, Банк Японии выделил на поддержание ликвидности банковской системы страны $25 млрд.

16 марта 2008 крупнейший американский банк JPMorgan Chase сообщил о приобретении “Bear Stearns”, который еще недавно считался одним из его основных конкурентов. Шок у инвесторов вызвала цена покупки – два доллара за акцию, а вся сделка обошлась всего в $236,2 млн. За считанные недели стоимость “Bear Stearns“ снизилась в десятки раз. Масштабы взаимосвязей между “Bear Stearns” и глобальной финансовой системой, равно как и последствия коллапса, которые могли произойти, огромны. Сообщения в западной прессе говорили о том, что “Bear Stearns” имел контракты с корпорациями всего мира на сумму в $2,5 триллиона.

Газета “Wall Street Journal” в своем репортаже о дискуссии, в которой приняли участие глава ФРС Бен Бернанке, другие высокопоставленные должностные лица ФРС, министр финансов Генри Полсон и замминистра финансов Роберт Стил, заметила, что «если бы они допустили банкротство “Bear Stearns”, то другие киты Уолл-Стрит могли бы погореть вместе с ним». Такой поворот событий мог привести к полному прекращению выдачи кредитов, что сразило бы и другие банки Уолл-Стрит и повлекло бы за собой крах биржи в «масштабах 1987 года», нанеся американской экономике «неописуемый ущерб».

По мнению бывшего председателя ФРС США Алана Гринспэна, кризис, подобный происходящему, случается раз или два в столетие, и в его основе лежит страх того, что ведущие финансовые институты окажутся неплатежеспособны». Свои соображения по поводу того, что следует, а что не следует денежным властям всех стран в этих условиях делать, он изложил в статье, опубликованной 5 августа 2008 года в “Financial Times”. В частности, он предостерегал от чрезмерной активности, которая может принести больше вреда, чем пользы. По мнению самого авторитетного в мире финансовый гуру, кризис неплатежеспособности завершится лишь тогда, когда стабилизируются цены на недвижимость в США. Если же правительства, обеспокоенные положением в своих банковских системах и ускоряющейся инфляцией, будут ужесточить госконтроль за экономикой, – отмечал он, – то «процесс глобализации может развернуться в обратную сторону, и это будет иметь ужасные последствия».

Российские государственные и частные коммерческие банки не принимали непосредственного участия в игре с производными финансовыми инструментами. На российских торговых площадках подобные инструменты не торгуются. Тем не менее, российские компании и банки получили тяжелейший удар. Их возможности привлечения дешевых финансовых ресурсов за рубежом стали еще более ограниченными.

В феврале 2008 года Сбербанк привлек от Центробанка рекордный объем средств – более 125 млрд. рублей; при этом значительная часть этой суммы была направлена на рынок МБК. Впервые за последние десять лет регулятор поднял ставку рефинансирования. С 4 февраля она выросла на 0,25 % и составила 10,25 %. Одновременно Центробанк изменил параметры других ставок, в том числе ставки по аукционам прямого РЕПО, давно называемой банками «неприкасаемой», и ужесточил часть нормативов резервирования, в том числе по зарубежным кредитам.

13 марта 2008 года президент Московской международной валютной ассоциации (ММВА) А. Н. Мамонтов направил открытое письмо первому зампреду Центробанка А. В. Улюкаеву, в котором написал: «Напряженность с ликвидно стью на российском межбанковском рынке не спадает, и угроза нового банковского кризиса, аналогичного тому, который разразился летом 2004 года, остается достаточно высокой». По мнению г-на Мамонтова, все меры, которые принимает Центробанк, в большей степени помогают банкам «первого круга» и гораздо в меньшей степени – остальным банкам. При этом он отметил, что кризис 2004 года как раз и начался с банков второго и третьего эшелонов.