Читаем Очерки истории банковской системы России. 1988–2013 гг. полностью

Рост количества небанковских кредитных организаций (НКО) во многом обязан изменениям в законодательстве о развитии платежной системы РФ. 27 июня 2011 года вступил в силу закон № 161-ФЗ «О национальной платежной системе». Предметом закона является деятельность и взаимодействие в рамках платежных систем организаций-операторов по переводу денежных средств. И в том числе: операторов электронных денег, операторов по приему платежей, операторов платежных систем и услуг платежной инфраструктуры (операционных, клиринговых и расчетных центров).

Законом введены понятия «национально значимая платежная система» и «иностранная платежная система». К национально значимым системам отнесены платежная система Банка России и платежная система, в рамках которой осуществляются переводы денежных средств по сделкам на организованных торгах. В законе впервые прописано правовое обеспечение платежных инноваций, возникновение которых вызвано технологическим развитием: электронные деньги, Интернет, мобильные платежи. Закон о НПС также устанавливал, что операторы электронных денег к 1 октября 2012 года должны стать кредитными организациями или небанковскими кредитными организациями (НКО) с правом на перевод денежных средств без открытия банковских счетов и связанных с ними иных банковских операций. Для этого им необходимо получить соответствующие лицензии Банка России[203].

Начавшаяся с августа 2011 года тенденция ухудшения ситуации с ликвидностью в российском банковском секторе сказалась как на количестве нарушителей обязательных нормативов, так и на количестве отзывов банковских лицензий из-за хронических нарушений нормативов Н2 и Н3. За первые восемь месяцев 2011 года лицензий по данной причине лишились только два банка. За период с сентября 2011 года по май 2012 года «лишенцев» было уже девять, причем, пять из них одновременно нарушили нормативы мгновенной и текущей ликвидности. Всего же за 2012 год были отозваны (аннулированы) лицензии у 23 кредитных организаций.

1 июля 2012 года произошло ужесточение по нормативу достаточности капитала (Н1). В результате поправок в инструкцию 139-И под повышающие коэффициенты при расчете Н1 попали, в первую очередь, кредиты крупному и среднему бизнесу. Банки, не пожелавшие жертвовать своим развитием, пошли по пути изменения структуры своих активов, дружно устремившись в розничное кредитование. По оценкам «Эксперта РА», доля потребительских кредитов выросла за 2012 год с 57 до 64 %.

В январе-сентябре 2012 года темпы роста ВВП в России составили 3,9 %. Объем чистого вывоза частного капитала в 2012 году оставался значительным, хотя и уменьшился до $54,1 млрд. (годом ранее он составил $81,3 миллиарда). Базовая инфляция за 2012 год составила 5,7 %, что на 0,9 процентного пункта меньше, чем год назад. Международные резервы Российской Федерации возросли на $39,0 млрд. и на 1.01.2013 составили $537,6 млрд[204].

Среднегодовая цена на нефть сорта Urals на мировом рынке относительно 2011 года возросла на 1,1 % – до $110,8 за баррель, достигнув максимума за четыре года. Согласно нормам Бюджетного кодекса России, величина расходуемых на текущие бюджетные нужды средств РФ, называемая «нефтегазовым трансфертом», фиксируется в размере 3,7 % от ВВП и не зависит от цен на углеводороды (доходы бюджета России сходятся с расходами при цене $96 за баррель). Нормативная величина Резервного фонда утверждается в размере 10 % ВВП. После наполнения Резервного фонда до указанного размера нефтегазовые доходы направлялись в Фонд национального благосостояния.

С переходом в 2009 году к дефицитному бюджету от этих «бюджетных правил» пришлось отказаться. Правительство активно заливало кризис деньгами – на бюджетные расходы шли не только все доходы от экспорта нефти, но и деньги, накопленные в Резервном фонде. Таким образом, к началу 2011 года Резервный фонд насчитывал лишь $25,4 млрд. (1,7 % ВВП), что составляло менее 20 % докризисной величины.

Международное энергетическое агентство (МЭА) предсказало резкое повышение добычи нефти в Ираке и Северной Америке и постепенное снижение цен на углеводороды в ближайшие пять лет. В 2012 году производство нефти в США достигло отметки в 9,1 миллиона баррелей в день. По прогнозу МЭА добыча нефти и газа в США за 2013 год составит почти 25 миллионов баррелей нефтяного эквивалента в день против 22 миллионов в России и 13 миллионов в Саудовской Аравии. «Энергетический ренессанс» в США стал возможен благодаря освоению трудноизвлекаемых запасов нефти и сланцевого газа.

Перейти на страницу:

Похожие книги

Опционы
Опционы

До сегодняшнего дня все книги, посвященные автоматизированной торговле, фокусировались на традиционных биржевых инструментах, таких как акции, фьючерсы или валюты. Опционная торговля основывается на других фундаментальных принципах, логических и количественных методах. Авторы последовательно описывают все стадии построения автоматизированных торговых систем, ориентированных на эксплуатацию уникальных характеристик опционов. В книге представлены базовые элементы создания и формализации стратегий, оперирующих сложно-структурированными портфелями, которые могут состоять из потенциально неограниченного количества опционных комбинаций. Дается детальное описание основных методов, применимых к оптимизации опционных стратегий. Особое внимание уделяется динамической оценке рисков стратегии на уровне портфеля (а не отдельно взятых опционных комбинаций). Предлагаемый подход к распределению капитала между элементами портфеля позволяет добиться максимизации прибыли при сохранении высокого уровня диверсификации. В заключение приводится пошаговый алгоритм тестирования стратегии, оценки ее надежности и устойчивости; особый акцент сделан на проблеме подгонки результатов тестирования к историческим данным.Книга рассчитана подготовленного читателя (трейдеров, инвесторов, портфельных менеджеров, исследователей), знакомого с основами статистики, теории вероятностей и базовыми понятиями в области финансового анализа.

Вадим Цудикман , Сергей Израйлевич

Финансы