Пенсия или безбедная жизнь?

✓ Нападение. Наконец, вам нужны нападающие. Это отраслевые или региональные фонды, обеспечивающие высокую доходность, порой заметно превышающую 12 процентов годовых. Иногда можно понести и потери, но в некоторые годы прибыль составляет от 30 до 100 процентов и даже больше.

В долгосрочной перспективе эти продукты могут повысить среднюю доходность ваших вложений на 2–4 процента. Разумеется, это связано с определенным риском, но, если вложенные деньги не понадобятся вам в течение ближайших 10–15 лет и будут находиться под присмотром профессионального консультанта по инвестициям, он носит достаточно прогнозируемый характер. Если у вас нет нападения, то вы упускаете значительную часть потенциальной прибыли. Без забитых голов победу не одержишь. Двузначного показателя доходности можно достичь только при наличии линии нападения. Так что вопрос не в том, нужны ли вам все три компонента команды. Это даже не подлежит обсуждению, если вы хотите получить хорошую прибыль. Вопрос следует ставить так: как распределить деньги между защитой, полузащитой и нападением?

Возможные ошибки

Я хочу предостеречь вас от двух основных ошибок.

Опытный тренер знает, что еще ни одна команда не добилась победы, не имея в своем составе игроков всех трех амплуа: защитников, игроков средней линии и нападающих. Это кажется абсолютно логичным, и все же многие допускают здесь роковые ошибки. Особенно часто мне приходится иметь дело с двумя из них:

   1. Инвестиции без стратегии. Так происходит, когда мы руководствуемся эмоциями, например, жадностью. Поддавшись ее влиянию, мы склонны идти на слишком большой риск. Если же нами овладевает страх, мы уделяем чересчур большое внимание надежности вложений.

   2. Отсутствие диверсификации. Все деньги вкладываются в небольшое количество активов — от одного до трех. Эти продукты обычно не являются результатом тщательного выбора. Мы случайно натыкаемся на них. Поскольку никому не дано знать будущее, подобная тактика чревата потерями.

Первая ошибка состоит в том, что большинство «инвесторов» приобретают активы без всякого плана и стратегии. Они не знают о трех компонентах портфеля, поэтому в долгосрочной перспективе никогда не добиваются сколько-нибудь значимой доходности.

Анализируя портфели бедных людей и представителей среднего класса, я нередко вижу, что владелец всё или почти всё поставил на один-единственный компонент команды.

Это, конечно, можно понять, но подобная тактика неправильна и опасна. Приведу два типичных примера. Представьте себе человека невротического склада, чрезмерно озабоченного проблемой безопасности. У него нет тренера (как же можно доверять постороннему человеку?), а из всей команды в наличии только вратарь. Такая команда всегда будет в проигрыше. Денежные продукты уничтожат ваши деньги. Об этом позаботятся налоги и инфляция. Поэтому ни один здравомыслящий человек не будет ограничиваться одним вратарем.

Вторая крайность — чрезмерно рисковый человек, желающий иметь только одного центрального нападающего. Он выискивает самые выигрышные активы и вкладывает деньги только в те фонды, которые добивались наивысших показателей в предыдущие 1–3 года. При этом желательно, чтобы они демонстрировали доходность в несколько сотен процентов на протяжении последних двух месяцев...

Чтобы повысить свои шансы, он пользуется опционами, но при этом в равной степени возрастает и риск. У такой «команды» тоже нет абсолютно никаких шансов в долгосрочной перспективе. Этот инвестор потеряет кучу денег. В таких случаях эксперты говорят, что жадность затмевает разум.

Ориентир — от 5 до 8 процентов годовых

Я рекомендую довольствоваться средним показателем доходности, который составляет 5–8 процентов. Можно, конечно, и выше, но это потребует больших затрат времени. Лишь немногие могут себе это позволить. Кроме того, непропорционально возрастают риски, причем такие, которые способен разглядеть только инвестор, обладающий как минимум 15-летним опытом. В сфере инвестиций не всегда царит лето. Время от времени наступает и биржевая зима. Вы должны быть к ней готовы. Если вы распределите свои вложения примерно так, как описано выше, то сможете получать доход в размере 5–8 процентов.