Экономика страны быстрыми темпами наводнялась иностранным капиталом. В 1969—1971 гг. прямые иностранные капиталовложения в экономику Португалии и её колоний достигли 3165 млн. эскудо, а португальские займы за границей — 4888 мпн. эскудо.
В результате того, что политика фашистского правительства была направлена на всемерное поощрение иностранных капиталовложений, многие иностранные компании добились такого положения, при котором товары, производившиеся на их предприятиях в Португалии, снабжались метками «Сделано в США», «Сделано в Голландии» и т. д. Португалия превратилась в идеальное место для быстрого умножения капиталов как производитель готовых изделий, предназначенных для экспорта по относительно низким ценам при невысоком уровне зарплаты.
К моменту свержения фашизма иностранный капитал занимал решающие позиции во многих отраслях экономики Португалии и её колоний: в резиновой промышленности — 72%, в транспортном машиностроении — 62, в химической промышленности — 48, в лесной промышленности и производстве пробковой коры — 48, в гостиничном деле — 44, в бумажной промышленности — 43, в горнодобывающей — 40, в перерабатывающей — 31, в швейной — 28% и т. д.
Положение усугублялось ещё и тем, что во времена фашизма сельское хозяйство находилось в состоянии полного застоя и отсталости. С каждым годом оно все меньше удовлетворяло потребности страны в продовольствии. Португалия была вынуждена импортировать 61% потребляемой в стране кукурузы, 27% пшеницы, 25% говядины, 12% свинины.
Это повлекло за собой диспропорцию между экспортом и импортом, который стал покрываться экспортом лишь на 50—60%. Первоначально в качестве источника для поддержания торгового баланса выступали колонии, куда Португалия сбывала около 25% товаров, не выдерживавших жёсткой конкуренции на рынках других капиталистических стран. В 50-х и в первой половине 60-х годов Португалия, паразитируя на внешнеэкономических связях своих колоний, извлекала оттуда иностранную валюту, которая шла на оплату импорта и на накопления в собственном хозяйстве.
В последующие годы в связи с расширением национально-освободительной борьбы роль колоний в экспорте страны резко понизилась. В платёжном балансе Португалии стали преобладать поступления от иностранного туризма и от денежных переводов португальских эмигрантов. Возросла роль других рынков, прежде всего западноевропейских, в результате чего экономика Португалии оказалась в ещё большей зависимости от крупных межнациональных монополий и стала весьма чувствительной к малейшим конъюнктурным колебаниям в системе мирового капиталистического хозяйства.
Особенно заметно это проявилось в период обострения энергетического кризиса, когда страны Западной Европы оказались вынужденными значительно сократить своё производство. В связи с этим рабочие португальского происхождения подверглись увольнениям в первую очередь, что отразилось на уровне денежных переводов. С новыми барьерами столкнулся и португальский экспорт, ориентированный на западноевропейский рынок. Все это обострило и без того неустойчивую экономическую ситуацию в стране. В одном только 1973 г. розничные цены увеличились на 20 %, а в последнем квартале того же года — на 30%.
С апреля 1974 г. перед Португалией открылся путь демократических преобразований в области социальной и экономической жизни. За короткий период временные правительства осуществили мероприятия, направленные на преодоление экономической зависимости страны, унаследованной от прежнего режима, коренную перестройку хозяйственной структуры. Экономическая политика ДВС и временных правительств предусматривала усиление государственного воздействия на экономические процессы, укрепление государственного сектора в национальной экономике, ограничение деятельности монополистических объединений и крупного финансового, в том числе иностранного, капитала.
Национализация собственности крупных монополистических групп, а также предприятий, принадлежавших бывшим фашистским деятелям, и аграрная реформа, в осуществлении которых новая демократическая власть опиралась на широкую поддержку и активное участие трудящихся масс, привели к ликвидации засилья монополистического капитала во всех отраслях португальской экономики. Трудящиеся добились значительного повышения уровня жизни: был установлен твёрдый минимум заработной платы в общенациональном масштабе, введён контроль за ценами на некоторые продукты и услуги, в том числе на арендную плату за жильё, в результате чего доля их участия в распределении национального дохода возросла с 34, 2 до 41, 7%.
Аграрная реформа представляет собой одно из важнейших завоеваний португальской революции. Она была осуществлена пролетариатом, наиболее эксплуатируемым при фашизме и накопившим большой опыт борьбы против латифундистов, — трудящимися Алентежу, Рибатежу и других районов страны, организованными в свои независимые профсоюзы, при активной поддержке демократических сил.