Практика инвестирования в коммерческую недвижимость

Впервые я начал задумываться о целях приобретения коммерческой недвижимости, когда увидел возможность получения дополнительной прибыли в сфере коммерческой недвижимости за счет использования своих и даже заемных денежных средств.

Исходя из своего опыта работы в сфере коммерческой недвижимости выделяю следующие цели покупки:

1. Создание пассивного дохода.

2. Создание капитала.

Не ошибусь, если напишу, что большинством людей и скорее всего тобой (читателем), коммерческая недвижимость воспринимается как стабильный способ получения систематических доходов за счет сдачи в аренду имеющихся площадей. Не раз приходилось слышать, как люди сравнивают коммерческую недвижимость с пенсией или с регулярной заработной платой, имея в виду стабильность платежей. В целом, очень грубо и утрируя, можно согласиться с этими утверждениями, но с определенными оговорками.

Вкладываясь в коммерческую недвижимость, люди рассчитывают на получение систематических арендных платежей, и это четко формирует в них убеждение о том, что владение коммерческой недвижимостью приносит ощущение стабильности. Вроде ничего не делаешь, смотришь на расчетный счет и видишь то одно поступление, то другое, то третье, и так далее. Эндорфины вырабатываются, а вера укрепляется.

Другие инвестируют в коммерческую недвижимость для сохранения заработанных денежных средств и их приумножения в расчете на рост цены купленных активов.

В то же время, большинство инвесторов пытается сочетать первую и вторую цели при выборе объекта инвестирования с верой в то, что таким образом получат лучшую конечную выгоду.

На самом же деле стратегии первичного захода в эту сферу следующие (при этом следует иметь в виду, что здесь не говорится, правильно это или нет, а лишь повествуется):

1. Желание сберечь накопленное.

У каждого из нас оно есть. Мы хотим сохранить то, что заработали своим трудом. И кажется, что вот оно – коммерческая недвижимость – вложу туда и уже точно не потеряю. Вы думаете такими категориями? Каждый из нас когда-то возможно ловил себя на этих мыслях. Как правило, у таких людей нет желания сдавать в аренду, продавать, они просто хотят сохранить накопленное, потому что убеждены в порочности системы обмена и не уверены в денежных средствах. В большинстве случаев эти люди покупают апартаменты, иногда офисную недвижимость на разных стадиях строительства и редко сдают их в аренду, для них это способ цементирования ликвидных активов (денег). В стратегии есть очевидный недостаток – капитал не работает и не требует систематического обслуживания за счет других источников.

2. Желание заработать.

Примерно с начала 2000-х и до конца 2016-х годов можно было легко услышать, что спекулирование на рынке жилой и нежилой недвижимости выгодно за счет покупки на нулевой или первичной стадии строительства и последующей продажи после сдачи объекта в эксплуатацию. Хорошая стратегия спекулянтов. Зная, что рынок растет, сначала люди брали и просто перепродавали, потом начали делать ремонт и продавать уже с ремонтом, а потом этот тренд закончился.

Насколько данная стратегия актуальна в 2020 году? Я бы сказал, что весь спекулятивный рост стоимости недвижимости строительные компании забрали себе и заложили изначально в цену продажи на нулевой или первичной стадии. Все это сделано, по сути, для того, чтобы девелоперы (застройщики) сразу продали конечному потребителю недвижимость, не создавая конкурентную среду с участием мелких инвесторов или спекулянтов. Поэтому данная стратегия мало применима в наше время. Однако еще до недавнего времени можно было легко переводить из жилого фонда в нежилой и обратно практически любую недвижимость. Вопрос решался скромным, а иногда очень неприличным вознаграждением за «нужную подпись» на бумагах. Но эти времена прошли, и спекулировать на ренте «входа в нужную дверь» или покупки на начальной стадии становится все более сложным и нерентабельным.

3. Желание получать стабильный доход и заниматься любимым делом. Скорее всего, данная стратегия самая заманчивая из всех, она дает нам материальную стабильность в виде постоянных доходов и социальную доминантность в виде отсутствия необходимости планово ходить на работу.

Плюсы этой стратегии инвестирования очевидны, так как однажды ваши ежемесячные чистые доходы от коммерческой недвижимости превысят ваши ежемесячные расходы, и тогда вы сможете купить свое время обратно. Заманчиво, да? На мой взгляд, в этой стратегии есть только один большой минус – это привыкание к стабильности (которая может быть мнимой), к систематичным поступлениям денежных средств, что может вас расслабить так, что вы не будете желать делать новые проекты, развиваться, потому что деньги идут и они полностью (или в несколько раз) перекрывают ваши затраты, что очень опасно в долгосрочной перспективе.

4. Желание сколотить капитал.